中金：予蔚來(NIO.US)目標(biāo)價15美元，7月新增訂單創(chuàng)歷史新高

智通財經(jīng)APP獲悉，中金目前授予蔚來(NIO.US)目標(biāo)價15美元。

中金發(fā)表研究報告指，蔚來7月完成汽車交付3553輛，同比增加322%，是僅次于今年6月的公司史上第二高單月交付成績。公司同時公布，7月新增大定數(shù)量創(chuàng)歷史新高，且將在第三季度完成產(chǎn)能提升。中金認(rèn)為，目前公司通過ES6、ES8以及未來即將上市的EC6的利好帶動下，公司新獲訂單持續(xù)攀升。同時，在產(chǎn)能提升完成后，中金預(yù)計蔚來后續(xù)銷量表現(xiàn)將繼續(xù)攀升。

另外根據(jù)該公司最新公布的數(shù)據(jù)，目前蔚來已在全國開設(shè)136家門店，其中22家蔚來中心（NIO House）和114家蔚來空間（NIO Space），銷售網(wǎng)絡(luò)已覆蓋全國87座城市。今年以來，公司利用低成本及和第三方合作的方式迅速推動渠道擴(kuò)張；中金認(rèn)為，隨著蔚來在下沉城市的市場占有率以及普及率的逐漸提高，將對未來汽車的銷售產(chǎn)生邊際帶動以及協(xié)同效應(yīng)增量的利好趨勢。

基于新的銷量和成本假設(shè)，中金目前調(diào)整公司2020/21虧損預(yù)測至83.7/47.5億元?；贓V/Salesunit估值方法，由于公司目前銷量、在手訂單和產(chǎn)能提升狀況的良好，中金上調(diào)估值倍數(shù)至400萬元EV/輛車，同時對應(yīng)上調(diào)公司目標(biāo)價11%至15美元，對應(yīng)當(dāng)前股價存在26%上行空間。