亞馬遜(AMZN.US)未來可期 股價(jià)能否沖上5000美元？

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，亞馬遜(AMZN.US)上周公布的財(cái)報(bào)顯示，第二季度銷售額889億美元，同比增長(zhǎng)40%，遠(yuǎn)超公司和分析師的預(yù)期。

具體來看，北美地區(qū)營(yíng)收同比增長(zhǎng)43%，達(dá)到554億美元（市場(chǎng)預(yù)期為504億美元）。國(guó)際地區(qū)營(yíng)收環(huán)比增加38%，達(dá)到227億美元（市場(chǎng)預(yù)期為197億美元）。云服務(wù)AWS營(yíng)收增長(zhǎng)29%至108億美元（市場(chǎng)預(yù)期為110億美元）。

亞馬遜國(guó)際地區(qū)業(yè)務(wù)已經(jīng)開始盈利，表明其規(guī)模正在逐步擴(kuò)大?？紤]到目前國(guó)際業(yè)務(wù)的規(guī)模還不及北美的一半，仍處于起步階段，具有很大的增長(zhǎng)潛力。

另一方面，亞馬遜在AWS方面增加了許多知名客戶，包括匯豐銀行、Formula 1、德甲等，預(yù)計(jì)這將會(huì)給該公司帶來持續(xù)的收入增長(zhǎng)。

衛(wèi)生事件大流行下，企業(yè)將工作云端遷移，對(duì)遠(yuǎn)程辦公需求劇增，導(dǎo)致全球云服務(wù)市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。由于全球云遷移仍處于起步階段，且亞馬遜在全球云計(jì)算領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，預(yù)計(jì)該公司在這個(gè)領(lǐng)域也具有無限可能。

衛(wèi)生事件的爆發(fā)也推動(dòng)了亞馬遜在線商店和第三方賣家服務(wù)的營(yíng)收擁有異常高的增幅。在這種情況下，該公司二季度的在線銷售額較去年同期增長(zhǎng)兩倍。

值得一提的是，以廣告收入非常穩(wěn)定，增幅為41%。這意味著亞馬遜的廣告業(yè)務(wù)目前遠(yuǎn)沒有其他大型公司的廣告收入脆弱。

亞馬遜二季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)87%，至58億美元。其凈利潤(rùn)較去年同期甚至翻了一番，達(dá)到52億美元。每股收益為10.3美元，大約是分析師預(yù)期的7倍。

據(jù)悉，該公司二季度在衛(wèi)生事件相關(guān)費(fèi)用上支出超過40億美元，并向一線員工和合作伙伴提供了總計(jì)超過5億美元的一次性獎(jiǎng)金。這意味著亞馬遜未來可期。

展望未來，該公司預(yù)計(jì)三季度營(yíng)收將在870億至930億美元之間，同比增長(zhǎng)24-33%，市場(chǎng)預(yù)期為864.4億美元。三季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)預(yù)計(jì)為20億至50億美元，包括新增逾20億美元與衛(wèi)生事件相關(guān)的支出。

從PS值來看，亞馬遜目前的PS值僅有5.4倍，是同行中最低的。遠(yuǎn)期PS值甚至更低，只有4.5倍。而亞馬遜的營(yíng)收增幅速度卻是同類企業(yè)中最快的。

如果亞馬遜能實(shí)現(xiàn)與蘋果(AAPL.US)或谷歌(GOOG.US)的估值差距縮小，那么該公司至少還有50%-55%的上漲空間，相當(dāng)于其股價(jià)將達(dá)到5000美元左右。

目前，亞馬遜的市值為1.58萬億美元，僅次于蘋果。鑒于其兩位數(shù)的高增長(zhǎng)率，相信該公司很快就會(huì)占據(jù)領(lǐng)先地位。

此外，盡管亞馬遜在衛(wèi)生事件相關(guān)的支出超40億美元，公司當(dāng)季的自由現(xiàn)金流增幅約為28%。據(jù)悉，分析師預(yù)計(jì)其自由現(xiàn)金流在2021-2022財(cái)年將分別增長(zhǎng)52%和28%。