瑞信：維持友邦保險(xiǎn)(01299)目標(biāo)價(jià)82港元 評(píng)級(jí)為“跑贏大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信目前維持友邦保險(xiǎn)(01299)目標(biāo)價(jià)82港元，同時(shí)評(píng)級(jí)維持“跑贏大市”。

瑞信發(fā)表研究報(bào)告稱，友邦保險(xiǎn)上半年的新業(yè)務(wù)價(jià)值(VNB)按實(shí)際匯率下降32%至15.4億美元，業(yè)績(jī)表現(xiàn)低于市場(chǎng)預(yù)期；公司第二季度VNB下跌37%至6.99億美元，因此瑞信目前維持公司目標(biāo)價(jià)82港元及“跑贏大市”評(píng)級(jí)。

瑞信表示雖然內(nèi)地市場(chǎng)雖然處于復(fù)蘇階段，但目前相關(guān)業(yè)務(wù)的代理活動(dòng)尚未恢復(fù)至正常水平；香港目前的宏觀環(huán)境仍然面臨不確定因素，加上目前嚴(yán)格的出行管制以及公共衛(wèi)生事件帶來(lái)的負(fù)面影響，導(dǎo)致公司目前香港市場(chǎng)的銷(xiāo)售情況一直處于下行態(tài)勢(shì)；在東盟市場(chǎng)方面，公司2020年上半年該市場(chǎng)的新業(yè)務(wù)銷(xiāo)售也受到嚴(yán)重打擊。

瑞信表示，如果公共衛(wèi)生事件能夠按照預(yù)期恢復(fù)，預(yù)計(jì)公司上半年的內(nèi)涵價(jià)值(EV)將達(dá)到620億美元；因此瑞信建議投資者認(rèn)真考慮公司未來(lái)的發(fā)展策略，尤其是內(nèi)地市場(chǎng)的表現(xiàn)對(duì)友邦保險(xiǎn)的成功與否非常重要。