招銀國際：維持新天綠色能源(00956)目標價2.84港元 “買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，招銀國際維持新天綠色能源(00956)目標價2.84港元以及“買入”評級。

招銀國際發(fā)表研究報告稱，根據(jù)該公司二季度運營數(shù)據(jù)來看，公司整體運營表現(xiàn)穩(wěn)健，其中上半年天然氣零售氣量實現(xiàn)高速增長，盡管公司港股價格在A股上市后呈現(xiàn)顯著波動，但招銀國際仍然對港股通南向交易增加后公司的股價能夠趨向穩(wěn)定，并逐步啟動價值重估充滿信心。預(yù)期公司上半年盈利表現(xiàn)偏弱，目前市場已經(jīng)在股價上反映該公司上半年業(yè)績的下行態(tài)勢。目前招銀國際預(yù)期公司將在中期業(yè)績公布時補發(fā)2019財年股息，這或?qū)⒊蔀轵?qū)動公司股價的下一個催化劑。

招銀國際指出公司上半年發(fā)/售電量分別同比上漲4.48%/4.13%；目前招銀國際估計上半年公司發(fā)電業(yè)務(wù)收入同比增長約7%，同時根據(jù)公司最新數(shù)據(jù)，招銀國際將公司全年風(fēng)電利用小時自2375小時下調(diào)至2300小時，同時對公司全年的發(fā)電增速展望調(diào)整為同比增長9.4%。

另外，公司上半年天然氣實現(xiàn)銷售18.7億立方米，同比增長13.3%。零售氣量是公司上半年運營表現(xiàn)的亮點，同比實現(xiàn)增長29.7%，并且增速在二季度加速至34.3%。主要原因在于公司管道燃氣服務(wù)隨著管道建設(shè)的不斷延伸覆蓋至更多的工業(yè)用戶，尤其是新投運的高邑-贊皇線承接了一批新的陶瓷企業(yè)客戶。

招銀國際考慮到風(fēng)電限電及管輸費下調(diào)等短期影響將在下半年逐漸減退，預(yù)期公司下半年盈利將重回增長軌道。因此維持公司的目標價每股2.84港元，維持“買入”評級。