財報前瞻 | 廣告業(yè)務(wù)受重創(chuàng)，mDAU增長強(qiáng)勁能否挽救推特(TWTR.US)Q2業(yè)績？

智通財經(jīng)APP獲悉，推特(TWTR.US)將于7月23日公布2020年第二季度業(yè)績。

Wedbush分析師Michael Pachter預(yù)期其營收為6.94億美元，同比下降18%；調(diào)整后的EBITDA預(yù)期為1億美元；每股收益預(yù)期為0美元。

華爾街則預(yù)期其營收為6.95億美元；調(diào)整后的EBITDA預(yù)期為1.02億美元；每股收益預(yù)期為0.01美元。

因公共衛(wèi)生事件引發(fā)的經(jīng)濟(jì)低迷對以廣告業(yè)務(wù)為增長動力的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)造成損害，推特在3月底撤銷了一季度的業(yè)績指引，且在Q1財報中并未提供Q2及全年業(yè)績指引。

廣告業(yè)務(wù)大受打擊

數(shù)字廣告是推特的重要收入來源。今年一季度，推特的廣告收入為6.82億美元，占公司總營收的84.4%。

受衛(wèi)生事件影響，以往不少在社交媒體投放廣告的小企業(yè)已經(jīng)開始減少這部分的支出。此外，受美國政治極端化和仇恨言論影響，聯(lián)合利華(UL.US)、可口可樂(KO.US)、Verizon(V.US)等大客戶此前表示，至少在今年的剩余時間里，將停止在Facebook和推特的平臺上投放美國廣告，這無疑又是給依賴廣告收入的推特一記重?fù)簟?/p>

Zacks預(yù)期推特Q2廣告業(yè)務(wù)營收為5.67億美元，比去年同期下降22%。

分析師Pachter也提到，如果從整體廣告趨勢來看，推特并沒有處于上風(fēng)。根據(jù)最近的一次電話會議相關(guān)信息，他預(yù)期推特Q2數(shù)字廣告支出將下降30%,CPMs（每千人成本）將下降15%至20%。

Pachter還認(rèn)為推特的股票“目前似乎估值過高”，重申對其“中性”評級，目標(biāo)價為30美元，并預(yù)計未來幾個月，推特股價或?qū)⒂?9%的下行空間。

爆發(fā)史詩級安全黑洞

近日，在推特上人氣頗高的多個著名賬號均遭到黑客攻擊，黑客利用這些賬號發(fā)推稱在做回饋，只要向提供的比特幣地址打一筆款，就返還用戶兩倍金額的資金，包括比爾·蓋茨、特拉斯(TSLA.US)CEO馬斯克及美國前副總統(tǒng)拜登、蘋果公司(AAPL.US)官方推特等多位名人及企業(yè)賬號中招。

MKM Partners分析師Rohit Kulkarn表示，此次安全事件可能會影響用戶對推特的信任度，從而導(dǎo)致用戶數(shù)量增長速度的放緩，以及用戶活躍度降低，并最終表現(xiàn)為收入的降低。

而Evercore ISI分析師Kevin Rippey則認(rèn)為，自己并不擔(dān)心該事件會影響用戶增長，但推特可能不得不為此在安全問題上投入更多的費用，這則可能會拖累其盈利，尤其是在4月份，推特表示今年將降低其在安全問題費用上的投入。

Q2主要發(fā)展

6月初，推特的全球下載量創(chuàng)下紀(jì)錄。據(jù)Apptopia數(shù)據(jù)，推特下載量在6月3日達(dá)到67.7萬的峰值；Sensor Tower數(shù)據(jù)則顯示，推特下載量在6月2日觸及100萬的歷史新高。

另一方面，推特的管理層表示，衡量用戶數(shù)量的mDAU(可變現(xiàn)日活用戶)一直受益于用戶對熱門事件的熱烈討論，而該公司也在不斷提升用戶產(chǎn)品體驗。

一季度推特mDAU為1.66億，而去年同期為1.34億，同比增加24%。在去年Q3之前的長達(dá)5年時間里，推特的用戶增長從未超過14%。

對比一季度的數(shù)據(jù)，分析師Pachter對推特Q2新增500萬mDAU的預(yù)期“可能有些保守”，但他認(rèn)為，盡管mDAU的增長仍不足以抵消衛(wèi)生事件對其廣告業(yè)務(wù)的負(fù)面影響。

此外，本季度推特宣布正在測試一個新的功能，該平臺上的每個人都將很快能夠發(fā)送語音推文。用戶必須選擇直接在其推文中共享長達(dá)140秒的音頻記錄，以附帶可以與關(guān)注者共享的文本、照片、視頻和GIF。該功能目前僅在蘋果iOS平臺上向有限的用戶開放，預(yù)計將逐步向更多iOS用戶推出。

推特也在拓展自己的業(yè)務(wù)范圍，此前其在網(wǎng)站上發(fā)出新招聘，稱該公司正在建立一個代號為“Gryphon”的訂閱平臺后，投資者猜測該公司可能會有新的收入機(jī)會。