未盈利生物科技公司的資本運(yùn)作之路，“H+A”可能是首選

本文來(lái)自微信公眾號(hào)“瑞恩資本RyanbenCapital”。

截至昨日（7月15日），在香港以第18A章上市的未盈利生物科技公司已達(dá)20家。

這20家中，君實(shí)生物(01877)、康希諾生物-B(06185)、復(fù)宏漢霖-B (02696)、啟明醫(yī)療-B(02500)等4家是以H股方式在香港IPO上市的，這4家在香港上市沒(méi)有多久，其中便有3家很久啟動(dòng)了A股上市計(jì)劃，還有1家申請(qǐng)H股全流通。君實(shí)生物已在科創(chuàng)板上市，康希諾生物已通過(guò)科創(chuàng)板注冊(cè)，復(fù)宏漢霖已進(jìn)入科創(chuàng)板輔導(dǎo)，而啟明醫(yī)療卻選擇了H股全流通。(其中君實(shí)生物7月15日起股份簡(jiǎn)稱將不再加上標(biāo)記“B”)

君實(shí)生物昨天科創(chuàng)板上市

7月15日，君實(shí)生物在上?？苿?chuàng)板上市，股市代碼為688180.SH，發(fā)行0.8713億股，發(fā)行價(jià)每股55.5元人民幣，共募資48.35715億人民幣。

君實(shí)生物是一家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型生物制藥公司，致力于創(chuàng)新藥物的發(fā)現(xiàn)和開(kāi)發(fā)，以及在全球范圍內(nèi)的臨床研發(fā)及商業(yè)化。

君實(shí)生物是第一家獲得抗PD-1單克隆抗體NMPA上市批準(zhǔn)的中國(guó)公司，也是國(guó)內(nèi)首家就抗PCSK9單克隆抗體和抗BLyS單克隆抗體取得NMPA的IND申請(qǐng)批準(zhǔn)的中國(guó)公司。

君實(shí)生物，于2018年12月24日在港交所IPO上市，當(dāng)時(shí)募資35.42億港元；后于2019年9月26日在科創(chuàng)板遞交上市申請(qǐng)，計(jì)劃融資27億元人民幣。

以昨日收市價(jià)計(jì)算，A股收市151元人民幣，H股收市54.60港元，A股較H股溢價(jià)約2.07倍(匯率以0.9計(jì))；

截至昨日收市，其H股股數(shù)約1.83億股，港元市值為99.78億港元，其A股股數(shù)約6.89億股，A股市值約為1040億人民幣。

康希諾生物-B，昨日通過(guò)科創(chuàng)板注冊(cè)

7月15日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告，同意康希諾生物- B科創(chuàng)板的首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）股票注冊(cè)，意味康希諾生物即將進(jìn)入科創(chuàng)板發(fā)行定價(jià)環(huán)節(jié)，開(kāi)啟「A+H」的雙資本平臺(tái)運(yùn)作模式。

康希諾生物，于2009年注冊(cè)于天津?yàn)I海新區(qū)，是由跨國(guó)制藥企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)回國(guó)創(chuàng)立的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。康希諾生物以在世界范圍內(nèi)提供預(yù)防傳染病和感染病的解決方案為己任，專業(yè)從事高質(zhì)量人用疫苗的研發(fā)、生產(chǎn)和商業(yè)化，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的高科技生物制品企業(yè)。

康希諾生物，于2019年3月28日在港交所IPO上市，當(dāng)時(shí)募資13.57億港元；后于2020年1月22日在科創(chuàng)板遞交上市申請(qǐng)，計(jì)劃融資10億元人民幣。

截至昨日收市，其總市值為540.15億港元。

復(fù)宏漢霖-B，擬申請(qǐng)科創(chuàng)板

4月28日，復(fù)宏漢霖（上海復(fù)宏漢霖生物技術(shù)股份有限公司）出現(xiàn)在上海證監(jiān)局披露的最新輔導(dǎo)企業(yè)名錄中，其輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中金公司，可能募資40億元人民幣左右。

復(fù)宏漢霖，作為一家國(guó)際化的創(chuàng)新生物制藥公司，致力于為全球患者提供質(zhì)高價(jià)優(yōu)的創(chuàng)新生物藥，產(chǎn)品覆蓋腫瘤、自身免疫疾病等領(lǐng)域。自2010年成立以來(lái)，復(fù)宏漢霖已建成一體化生物制藥平臺(tái)，高效及創(chuàng)新的自主核心能力貫穿研發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)運(yùn)營(yíng)全產(chǎn)業(yè)鏈。公司在中國(guó)上海、中國(guó)臺(tái)北和美國(guó)加州均設(shè)有研發(fā)中心，按照國(guó)際GMP標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行生產(chǎn)和質(zhì)量管控，位于上海徐匯的生產(chǎn)基地已獲得中國(guó)和歐盟GMP認(rèn)證。

復(fù)宏漢霖，于2019年9月25日在港交所IPO上市，當(dāng)時(shí)募資34.25億港元。

截至昨日，其總市值為352.18億港元。

啟明醫(yī)療-B ，申請(qǐng)H股全流通

6月15日，啟明醫(yī)療披露其申請(qǐng)H股股份全流通，于6月19日獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理。

啟明醫(yī)療，于2009年創(chuàng)立，專門從事經(jīng)導(dǎo)管心臟瓣膜產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)及商業(yè)化。按2018年植入量計(jì)，啟明醫(yī)療是中國(guó)領(lǐng)先的經(jīng)導(dǎo)管心臟瓣膜醫(yī)療器械企業(yè)。公司自主研發(fā)的產(chǎn)品VenusA-Valve是全球首個(gè)獲國(guó)家藥品監(jiān)督管理局 (「NMPA」)批準(zhǔn)及在中國(guó)進(jìn)行商業(yè)化的經(jīng)導(dǎo)管主動(dòng)脈瓣置換術(shù)(「TAVR」)產(chǎn)品。作為中國(guó)經(jīng)導(dǎo)管心臟瓣膜行業(yè)的先鋒，公司擁有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。公司的使命是成為開(kāi)發(fā)及供應(yīng)結(jié)構(gòu)性心臟病的經(jīng)導(dǎo)管解決方案的開(kāi)發(fā)及商業(yè)化的全球領(lǐng)導(dǎo)者。

啟明醫(yī)療，于2019年12月10日在港交所IPO上市，當(dāng)時(shí)募資29.80億港元。

截至昨日，其總市值為313.87億港元。