花旗：上調(diào)騰訊控股(00700)目標(biāo)價至649港元，維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗將騰訊控股(00700)目標(biāo)價由530港元上調(diào)至649港元，維持“買入”評級。

花旗發(fā)表研究報告表示，指出騰訊將于8月12日公布第二季業(yè)績，預(yù)期公司第二季度業(yè)績?nèi)詴蟹€(wěn)健的表現(xiàn)，預(yù)期營收1100億元人民幣，同比上漲23.9%；非通用會計準(zhǔn)則下的凈利潤達(dá)271.3億元人民幣同比上漲24.6%、預(yù)計第二季度凈利潤上漲120.2%至222.7億人民幣。然而由于人群隔離以及限制出行等特殊政策，花旗預(yù)計騰訊將在第二季度遭遇一系列不利因素，例如在線游戲及社交廣告收入。

另外，花旗預(yù)計騰訊旗下視頻廣告仍面臨來自廣告商的預(yù)算影響，而云端業(yè)務(wù)的實施項目恢復(fù)進度緩慢，但是虎牙的財務(wù)整合及支付業(yè)務(wù)的一系列調(diào)整對沖了相關(guān)負(fù)面影響。

展望今年下半年及2021年，花旗認(rèn)為騰訊的增長軌跡可能來自相關(guān)的游戲發(fā)行，例如《DNF Mobile》、《劍網(wǎng)2》、《龍之谷2》、《荒野亂斗》、《王者榮耀》等將有效帶動營收增長。目前花旗對公司將提高在社交及廣告預(yù)算的份額持樂觀態(tài)度。由于公司云轉(zhuǎn)移及非支付金融科技產(chǎn)品需求增長的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，或?qū)娀镜闹虚L期生態(tài)系統(tǒng)。

目前花旗將騰訊目標(biāo)價由原來的530港元上調(diào)至649港元，此相當(dāng)預(yù)測2022年市盈率28倍，維持“買入”投資評級。