國盛證券：予阿里巴巴-SW（09988）目標(biāo)價299港元，維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，國盛證券授予阿里巴巴-SW（09988）目標(biāo)價299港元，維持“買入”評級。

國盛證券發(fā)布報告稱，從流量之爭到生態(tài)之爭，阿里巴巴似乎既面臨著來自抖音、快手等去中心化平臺的流量稀釋，也面臨著騰訊(00700)及其優(yōu)秀的伙伴們的生態(tài)進(jìn)攻。事實上，內(nèi)地電商內(nèi)容化和競爭生態(tài)化的趨勢已經(jīng)到來，擁抱新趨勢的速度成為平臺發(fā)展的焦點。

國盛證券認(rèn)為，不論是在流量的獲取和變現(xiàn)層面，還是在產(chǎn)業(yè)生態(tài)的延展層面，阿里巴巴已經(jīng)站在了新趨勢的潮頭。

同時國盛證券指出，阿里巴巴的流量焦慮和生態(tài)焦慮可能被市場高估。事實上，阿里巴巴電商的內(nèi)容布局和流量變現(xiàn)效率都走在了“后浪”的行列；阿里云作為云計算賽道的龍頭，有望在產(chǎn)業(yè)因特網(wǎng)時代的競爭中成為阿里下一個利潤和市值增長引擎。國盛證券預(yù)計阿里巴巴于2021、2022及2023財年收入達(dá)到6525億、8024及9490億元人民幣，核心電商和阿里云的三年收入復(fù)合增長率各達(dá)21%和43%；未來三個財年非通用會計準(zhǔn)則的凈利潤預(yù)測達(dá)1681億、2045億及2411億人民幣，目前國盛證券予阿里巴巴目標(biāo)價299港元，維持“買入”評級。