高盛：上調(diào)華虹半導體(01347)目標價至38港元 予“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表研究報告，上調(diào)華虹半導體(01347)目標價65.2%，由23港元調(diào)高至38港元，予“買入”評級。

高盛稱，基于需求上升及內(nèi)地客戶能力改善的考慮，功率半導體有潛在增長空間，而內(nèi)地功率半導體客戶的需求強勁，令8英寸及12英寸晶圓廠的利用率及毛利率提高，加上集團2021至2023年盈利預計有強勁增長，因此對其有著更加正面的看法。

該行預計，8英寸晶圓廠的利用率將由今年預期91%，2021及2022年上升至92%及96%；而12英寸晶圓廠的利用率將由今年預期31%，2021及2022年上升至46%及60%。

該行又預計，在12英寸晶圓廠利用率改善帶動下，集團整體毛利率預計由今年預期21%，2021至2023年分別上升至24%、25%及26%，2021至2023年盈利增長也將表現(xiàn)強勁，預計增43%、29%及32%。

基于內(nèi)地客戶對IGBT及MOSFET的訂單增加，該行分別上調(diào)對其2021及2022年收入預期1%及4%，另上調(diào)2022年毛利率預期0.3個百分點，以反映更高的利用率。盈利方面，該行分別上調(diào)2021及2022年預期6%及12%。