麥格理：下調(diào)中國(guó)鋁業(yè)(02600)至1.6港元 維持“中性”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)表研究報(bào)告，維持中國(guó)鋁業(yè)(02600)“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由1.7港元下調(diào)至1.6港元。

該行分別調(diào)低今年鋁/氧化鋁價(jià)格預(yù)期4%及9%，至每噸1595美元及258美元，以反映對(duì)工業(yè)改革放松和需求疲弱的情況。而本地庫(kù)存因采購(gòu)活動(dòng)恢復(fù)而跌至低于80萬(wàn)噸水平，但在短期內(nèi)產(chǎn)能提升，和需求轉(zhuǎn)弱的情況下，預(yù)計(jì)限制價(jià)格升幅。

該行分別下調(diào)今明兩年公司每股盈利預(yù)期10%及5%，以反映最新的價(jià)格預(yù)期，而基于預(yù)計(jì)鋁土礦成本下行，則升2022年每股盈利預(yù)期9%。