中金：重申友邦保險(xiǎn)(01299)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)95港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)表研究報(bào)告表示，重申友邦保險(xiǎn)(01299)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)95港元。

該行表示，友邦保險(xiǎn)獲銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)同意友邦內(nèi)地分支機(jī)構(gòu)改建為獨(dú)資子公司。改建后，友邦保險(xiǎn)將在內(nèi)地市場(chǎng)獲得全功能牌照。自1992年友邦保險(xiǎn)在內(nèi)地開展業(yè)務(wù)以來，其一直通過特殊牌照在有限地域開展業(yè)務(wù)。

該行稱，“分轉(zhuǎn)子”后，友邦保險(xiǎn)將在內(nèi)地首次獲得全功能牌照，能夠像其他中資保險(xiǎn)公司一樣申請(qǐng)?jiān)诟鄡?nèi)地地區(qū)開展業(yè)務(wù)。該行認(rèn)為，友邦保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)有望繼續(xù)超越中資同業(yè)。

長(zhǎng)期來看，除天津和石家莊，該行認(rèn)為到2026年，友邦保險(xiǎn)有望新進(jìn)入6個(gè)地區(qū)開展業(yè)務(wù)。在2021至2026年，預(yù)計(jì)每年新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)將超過16%。隨著新地區(qū)業(yè)務(wù)逐漸成熟，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率將在2022年達(dá)到峰值，但長(zhǎng)期前景依舊穩(wěn)健。

該行認(rèn)為，“分轉(zhuǎn)子”申請(qǐng)獲批有望成為公司短期催化劑和中期增長(zhǎng)動(dòng)力。盡管目前公司短期新業(yè)務(wù)承壓，但友邦保險(xiǎn)依然是該行長(zhǎng)期的首選股。