大和：上調(diào)頤海國(guó)際(01579)目標(biāo)價(jià)至67港元 維持“持有”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表報(bào)告表示，上調(diào)頤海國(guó)際(01579)股份目標(biāo)價(jià)，由56港元升至67港元，維持“持有”評(píng)級(jí)。

該行表示，曾與該集團(tuán)管理層舉行電話(huà)會(huì)議，對(duì)方提供了本季初至今的業(yè)務(wù)表現(xiàn)，以及公共衛(wèi)生事件后的恢復(fù)情況。

該行引述集團(tuán)管理層提到，今年首季居家烹飪產(chǎn)品及即食食品的銷(xiāo)售增長(zhǎng)表現(xiàn)出韌性，而關(guān)聯(lián)方的銷(xiāo)售環(huán)比也有逐步改善，但從同比來(lái)看仍未得到完全恢復(fù)。另外，管理層預(yù)計(jì)，今年上半年的火鍋調(diào)味品和中式調(diào)味品銷(xiāo)售均有望實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，而毛利率也可受惠于第三方銷(xiāo)售的貢獻(xiàn)實(shí)現(xiàn)提升。

該行認(rèn)為，該集團(tuán)在銷(xiāo)售量快速增長(zhǎng)的居家烹飪產(chǎn)品，及銷(xiāo)售渠道的即食小火鍋產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率正在提升。該行相信，由于第三方銷(xiāo)售超過(guò)預(yù)期，加上關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售在下半年開(kāi)始復(fù)蘇，該集團(tuán)在正面盈利調(diào)整下，仍可能有估值重評(píng)。