麥格理：首次覆蓋“三桶油” 予中海油(00883)和中石化(00386)“跑贏大市”評級

智通財經APP獲悉，麥格理發(fā)表報告，首次覆蓋研究內地三大油企，予中國海洋石油(00883)“跑贏大市”，目標價11.75港元；予中國石油化工股份(00386)“跑贏大市”評級，目標價4.65港元；則予中國石油股份(00857)“中性”評級，目標價2.94港元。

該行表示，中國海洋石油為低成本的生產商，且有非常強勁的資產負債表，預計未來可有良好的自然增長。該行并預計中國石油化工股份可受惠于經濟/燃燒銷售復蘇，其化學產品毛利率預期也有望可有改善，并可能有派息驚喜。至于中國石油股份可能將受惠于內地管線重組帶來的資本重組。

該行稱，基于供應及需求不平衡，未來一年油價復蘇進程較為波動。該行看好具備潛力的油股，對于尋求利潤沒有太大風險的投資者，建議中國海洋石油作為首選。

該行還稱，今年為油股經營較為困難的一年，板塊出現(xiàn)盈測下調及削減息情況，令投資者重整對板塊的期望。但該行相信，中國海洋石油及中國石油化工股份派息有望超過市場預期，預計兩者股息收益率分別為4%及4.4%。