野村：重申新東方在線(01797)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)42港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表研究報(bào)告表示，新東方在線(01797)免費(fèi)為內(nèi)地的K12學(xué)生提供直播大型課程，并獲得了1000-2000萬(wàn)的免費(fèi)注冊(cè)，又認(rèn)為公司在公共衛(wèi)生事件期間獲得了更高的用戶增長(zhǎng)，與行業(yè)前四名之間的差距將會(huì)縮小。該行重申其“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)42港元。

野村表示，大學(xué)教育方面，預(yù)計(jì)申請(qǐng)海外入學(xué)的語(yǔ)言考試準(zhǔn)備占這部分業(yè)務(wù)收入的三分之一，并且考試時(shí)間推遲可能會(huì)暫時(shí)抑制該部分的需求?？傮w而言，該公司管理層預(yù)計(jì)，今年收入將基本持平。大學(xué)教育業(yè)務(wù)有穩(wěn)定的收入增長(zhǎng)和良好的毛利率，該細(xì)分市場(chǎng)將繼續(xù)成為公司的收入動(dòng)力。

東方優(yōu)播(DFUB)業(yè)務(wù)方面，公司在2020-2021年仍有80-100家門店的擴(kuò)張目標(biāo)。管理層表示，東方優(yōu)播的擴(kuò)張步入正軌。該行估計(jì)，到今年5月底，可能會(huì)有150-160家東方優(yōu)播，而2021財(cái)年的目標(biāo)保持不變。另外，管理層表示，東方優(yōu)播應(yīng)該能夠在第三年達(dá)到收支平衡，其中2017年開業(yè)的8家門店已經(jīng)開始盈利。