中信里昂：重申佳兆業(yè)(01638)“強(qiáng)烈買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)5.6港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信里昂發(fā)布報(bào)告稱，重申對(duì)佳兆業(yè)(01638)“強(qiáng)烈買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)5.6港元。

中信里昂表示，深圳在公共衛(wèi)生事件下，其房地產(chǎn)市場(chǎng)仍然具有韌性。來自深圳的合約銷售占佳兆業(yè)合約銷售總額的三分之一以上，預(yù)計(jì)佳兆業(yè)的舊改土儲(chǔ)轉(zhuǎn)化率將會(huì)加快，加上佳兆業(yè)財(cái)務(wù)狀況維持穩(wěn)定，這些都將提升集團(tuán)增加派息的機(jī)率。

佳兆業(yè)大量位于深圳的土儲(chǔ)保證了其銷售表現(xiàn)，舊改項(xiàng)目將繼續(xù)支撐盈利。在公共衛(wèi)生事件下，深圳樓市的銷量及均價(jià)仍雙雙上升，因此，33%可售資源位于深圳的佳兆業(yè)，其銷售將繼續(xù)優(yōu)于大市。在佳兆業(yè)首四月共180億人民幣的預(yù)售之中，39%為深圳項(xiàng)目。該行相信，佳兆業(yè)的預(yù)售將繼續(xù)強(qiáng)勁回升，預(yù)計(jì)公司上半年預(yù)售額可達(dá)300億人民幣，約為全年銷售目標(biāo)的30%。

中信里昂注意到舊改對(duì)公司銷售的貢獻(xiàn)提升。佳兆業(yè)預(yù)期2020年將有建筑面積872000平方米的舊改項(xiàng)目轉(zhuǎn)化為土儲(chǔ)，貨值相當(dāng)于460億人民幣。此外，公司現(xiàn)有占地面積4000萬平方米的舊改項(xiàng)目在未來轉(zhuǎn)化為土儲(chǔ)后，將為集團(tuán)帶來約2.5萬億人民幣的可售資源，而當(dāng)中44%位于深圳。

中信里昂認(rèn)為，深圳的房地產(chǎn)市場(chǎng)將維持強(qiáng)勁需求。佳兆業(yè)在深圳擁有的大量土儲(chǔ)使其在同行中脫穎而出，并表示看好深圳房地產(chǎn)和佳兆業(yè)的發(fā)展前景。