紐約驚現(xiàn)有史以來規(guī)模最大的實物黃金轉(zhuǎn)移！背后的推手是什么？

智通財經(jīng)APP獲悉，受公共衛(wèi)生事件影響，兩個月前世界頂級黃金精煉廠的實物黃金供應(yīng)突然中斷，位于瑞士南部提契諾州的瓦爾坎比、潘普和阿戈爾-赫拉烏伊斯突然停止生產(chǎn)黃金，導(dǎo)致現(xiàn)貨黃金與黃金期貨合約的價格出現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的差異。

期貨交易價格遠(yuǎn)高于現(xiàn)貨價格。

由于交易商爭先恐后地利用這一套利機(jī)會，將實物金條運往紐約，向美國運輸了大量實物黃金，這引發(fā)了媒體所說的“這可能成為有史以來最大的金屬物理轉(zhuǎn)移之一。”

物流和安全提供商Malca-Amit的全球大宗商品總監(jiān) Allan Finn 對媒體表示，“流入紐約的資金是空前的”，因為他公司在紐約的團(tuán)隊每天24小時工作，以應(yīng)對實物黃金的空前需求。

自3月下旬以來，Comex倉庫庫存中增加了不少于550噸黃金（按現(xiàn)金價格計算，價值300億美元）；單是這一數(shù)量的黃金就相當(dāng)于第11大主權(quán)國家持有的黃金，比歐洲央行官方公布的504.8噸黃金還要多。

一般情景下，盡管金融市場上每天有數(shù)百億美元的黃金易手，但在倫敦、蘇黎世和紐約等交易中心的金庫之間實際流動的黃金數(shù)量要少得多。但過去兩個月情況并非如此：隨著公共衛(wèi)生事件影響供應(yīng)鏈，一切都開始發(fā)生變化。

當(dāng)3月底飛機(jī)停飛、瑞士煉廠關(guān)閉時，交易員們擔(dān)心他們無法及時將黃金運抵紐約，以期貨合約交割。這導(dǎo)致通常與倫敦現(xiàn)貨價格同步交易的期貨價格飆升至每盎司70美元的溢價。

這就為一些積極進(jìn)取的交易員創(chuàng)造了機(jī)會：他們以現(xiàn)貨價格在世界某個地方買入黃金，賣出期貨，然后將黃金運往紐約，從中獲利。

外匯交易報告、美國進(jìn)出口數(shù)據(jù)以及一些領(lǐng)先的貴金屬航運和倉儲公司的發(fā)言，都揭示了這種交易的規(guī)模。上周四，交易員宣布，他們打算以6月Comex合約交割創(chuàng)紀(jì)錄的280萬盎司黃金，這是自1994年以來最大的單日交割通知。

這些黃金大部分來自瑞士。瑞士對美國的黃金出口量激增，4月份達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的111.7噸。根據(jù)美國人口普查局(Census Bureau)的數(shù)據(jù)，3月份美國黃金進(jìn)口量已經(jīng)超過30億美元，為至少10年來的最高水平。

為了滿足對實物黃金前所未有的需求，遠(yuǎn)至澳大利亞的煉廠都提高了產(chǎn)量，將其運往紐約。

對于Brink的常務(wù)董事Mark Woolley來說，將黃金運往紐約的需求激增是他20年來在市場上從未見過的。他上周四在倫敦金銀市場協(xié)會(London Bullion Market Association)主辦的一個網(wǎng)絡(luò)研討會上表示:“我們成功轉(zhuǎn)移到紐約的金屬數(shù)量相當(dāng)可觀?！薄斑@可能與這一時期開采的金屬總量相差不遠(yuǎn)?！?/p>

如前所述，紐約商品交易所(Comex)的母公司芝加哥商品交易所集團(tuán)(CME Group)為應(yīng)對前所未有的市場混亂和紐約實物黃金突然短缺，推出了一種允許交割400盎司金條的新合約。這種金條在倫敦交易。不過，LBMA主席 Paul Fisher 表示，“至少需要考慮其它變化”。

為了處理流量，英國Loomis International開辟了額外的保管庫容量。Fisher 說， Malca-Amit 曾考慮使用波士頓和費城的機(jī)場，但現(xiàn)在暫時還不需要。也就是說，盡管公共衛(wèi)生事件的限制導(dǎo)致交貨延遲，但推動3月份期貨合約溢價飆升的原因（這使匯豐銀行等銀行蒙受了數(shù)億美元的損失）更多是由于市場情緒，而不是現(xiàn)實需求。

不過，貴金屬船運公司的好運可能還會持續(xù)一段時間。大量交割的紐約商品期貨交易所(Comex) 6月份期貨價格本周已跌至低于現(xiàn)貨價格的水平，但遠(yuǎn)期期貨仍處于溢價水平。實際上，根據(jù)美國銀行的說法，在一個中央銀行們大量印制法定貨幣的情景下，人們對貨幣體系的信心正在悄然喪失，最可能保值的一種資產(chǎn)——就是黃金。

事實上，全球貨幣供應(yīng)泛濫呈現(xiàn)出黃金價格之間的簡單相關(guān)性，截至目前，黃金價格已經(jīng)上漲了約1000美元。

除了黃金之外，隨著投資者對其他貴金屬的興趣升溫，白銀和鉑金期貨的交易價格也高于現(xiàn)貨價格。