新股消息 | 美妝產(chǎn)品分銷(xiāo)商臻美集團(tuán)二次遞表港交所創(chuàng)業(yè)板，在香港市場(chǎng)排名第二

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所5月28日披露，臻美集團(tuán)有限公司向港交所創(chuàng)業(yè)板遞交上市申請(qǐng)，匯富融資有限公司擔(dān)任其獨(dú)家保薦人。該公司曾于2019年8月28日向港交所創(chuàng)業(yè)板遞表。

據(jù)招股書(shū)顯示，臻美集團(tuán)為香港美妝產(chǎn)品分銷(xiāo)商，主要分銷(xiāo)各式各樣的美妝產(chǎn)品，包括：(i)美容及個(gè)人護(hù)理產(chǎn)品，主要包括面膜、乳液、乳霜、爽膚水、防曬霜、沐浴露、乳液、洗發(fā)水及護(hù)發(fā)素；(ii)化妝品，主要包括如粉底及遮瑕膏、唇膏、眼影及眼線筆等；(iii)香氛，主要包括淡香水、香水及古龍水；及(iv)其他，主要包括衛(wèi)生口罩、搓手液、零食及雜貨。

自開(kāi)業(yè)以來(lái)，該公司已建立多元化的品牌及產(chǎn)品組合，涵蓋超過(guò)500個(gè)品牌，例如于大中華區(qū)的韓國(guó)知名品牌A.byBOM，及韓國(guó)知名品牌麗得姿。臻美集團(tuán)分銷(xiāo)的產(chǎn)品品牌包括國(guó)際知名品牌及深受年輕一代歡迎的新興品牌，價(jià)格自大眾化、中高端至昂貴不等。

業(yè)務(wù)狀況

臻美集團(tuán)向逾100名供應(yīng)商搜羅產(chǎn)品，就主要源自韓國(guó)、法國(guó)及日本品牌的產(chǎn)品而言，供應(yīng)商主要包括韓國(guó)、日本及香港的品牌擁有人、授權(quán)代理及批發(fā)商。為盡量提高采購(gòu)靈活性，一般傾向不與供應(yīng)商訂立任何長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議。

一般而言，臻美集團(tuán)收到客戶(hù)的產(chǎn)品要求或公司向客戶(hù)提供報(bào)價(jià)。之后，接獲采購(gòu)訂單或接獲客戶(hù)的確認(rèn)，并隨即向供應(yīng)商下單。產(chǎn)品其后運(yùn)往香港的倉(cāng)庫(kù)。然后，向客戶(hù)出具銷(xiāo)售發(fā)票及收貨單，緊接著便進(jìn)行質(zhì)量檢查并為客戶(hù)提供售后支持。

自向供應(yīng)商下達(dá)采購(gòu)訂單至產(chǎn)品送往倉(cāng)庫(kù)，通常需時(shí)約20日。臻美集團(tuán)通常于客戶(hù)下達(dá)訂購(gòu)單后20日內(nèi)，經(jīng)外判運(yùn)輸服務(wù)供應(yīng)商向客戶(hù)交付產(chǎn)品。公司亦在會(huì)交付前于倉(cāng)庫(kù)內(nèi)將大批量采購(gòu)的產(chǎn)品按客人要求重新包裝成小批量。

于往績(jī)記錄期間，收益主要來(lái)自向客戶(hù)批發(fā)逾500個(gè)品牌及超過(guò)9,000個(gè)庫(kù)存單位的美妝產(chǎn)品，客戶(hù)包括主要位于香港的化妝品及藥房連鎖零售商以及其他(包括美妝產(chǎn)品批發(fā)商及一般零售商)。

在上述品牌產(chǎn)品的總數(shù)量中，臻美集團(tuán)自各種渠道(包括品牌擁有者、授權(quán)代理及批發(fā)商)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品。于2018年，2019年及2020年3月31日止，臻美集團(tuán)分別自8個(gè)、23個(gè)及23個(gè)品牌擁有人獲授權(quán)成為產(chǎn)品分銷(xiāo)商。

臻美集團(tuán)已向逾200名零售商客戶(hù)分銷(xiāo)產(chǎn)品，包括化妝品零售商、藥房零售商以及其他(主要包括美妝產(chǎn)品批發(fā)商以及獨(dú)立店舖)。公司的三大零售商客戶(hù)在港澳經(jīng)營(yíng)合共超過(guò)170間連鎖店。大多數(shù)收益于香港產(chǎn)生。

行業(yè)情況

根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，香港美妝產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈及分散，業(yè)內(nèi)有超過(guò)170名從業(yè)者，截至2020年3月31日止年度的市場(chǎng)規(guī)模約為186億港元。截至2020年3月31日止年度，五大經(jīng)營(yíng)商的收益占全行業(yè)總收益約15.5%，臻美集團(tuán)排名第二且占市場(chǎng)份額約3.3%。

財(cái)務(wù)狀況

于2018財(cái)年、2019財(cái)年及2020財(cái)年，臻美集團(tuán)的收益分別約為5.36億港元、7.42億港元及6.13億港元，而年內(nèi)毛利分別約為3642.3萬(wàn)港元、4968.7萬(wàn)港元及5044.8萬(wàn)港元。

2019財(cái)年，毛利率隨收益的增長(zhǎng)一同增長(zhǎng)。與2018財(cái)年約6.8%相比，公司在2019財(cái)年的毛利率保持相對(duì)穩(wěn)定于約6.7%。而2020財(cái)年毛利率上升至8.2%。

集團(tuán)流動(dòng)資產(chǎn)凈值由2018年3月31日約1980.2萬(wàn)港元增加至于2019年3月31日約2815萬(wàn)港元。于2020年3月31日，流動(dòng)資產(chǎn)凈額進(jìn)一步增加至3949.9萬(wàn)港元。

募資用途

用于拓展產(chǎn)品及品牌組合并物色新供應(yīng)商以及擴(kuò)展業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)及多元化客戶(hù)組合，以鞏固香港市場(chǎng)地位；用于通過(guò)在線銷(xiāo)售提高產(chǎn)品銷(xiāo)售量；用于擴(kuò)大倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施以及采購(gòu)物流機(jī)器及設(shè)備；將用于增聘額外員工；用于改善資訊科技基礎(chǔ)設(shè)施以及開(kāi)發(fā)及維護(hù)企業(yè)資源規(guī)劃系統(tǒng)；用于償還現(xiàn)有循環(huán)銀行貸款；用作營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。

風(fēng)險(xiǎn)因素

該公司面臨主要風(fēng)險(xiǎn)包括：

業(yè)務(wù)及營(yíng)運(yùn)取決于供應(yīng)商能否履行向公司供應(yīng)產(chǎn)品的責(zé)任及相互之間的業(yè)務(wù)關(guān)系；

不與客戶(hù)訂立長(zhǎng)期協(xié)議且依賴(lài)客戶(hù)業(yè)務(wù)表現(xiàn)及對(duì)產(chǎn)品的持續(xù)需求；

授予獨(dú)家及非獨(dú)家分銷(xiāo)權(quán)銷(xiāo)售產(chǎn)品的供應(yīng)商或會(huì)終止與公司的分銷(xiāo)權(quán)或于分銷(xiāo)權(quán)屆滿(mǎn)時(shí)拒絕重續(xù)分銷(xiāo)授權(quán)書(shū)；

面對(duì)平行進(jìn)口產(chǎn)品侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)及涉及虛假商品說(shuō)明而產(chǎn)生潛在責(zé)任或申索的風(fēng)險(xiǎn)；

業(yè)務(wù)可能受到消費(fèi)者喜好、消費(fèi)者消費(fèi)水平及整體經(jīng)濟(jì)狀況的影響；

業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)可能受香港本地情況影響；

美妝產(chǎn)品銷(xiāo)售額可能受到季節(jié)性因素影響；

于截至2018年及2019年3月31日止年度錄得經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出凈額；

衛(wèi)生事件或會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。