新股消息 | 強制清盤中的金盾控股(02123)第五次遞表 這次能獲批嗎?

智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所5月21日披露，正處于強制清盤中的金盾控股再次向港交所遞表，算上此前的四次遞表，這已經(jīng)是金盾控股第五次遞表。豐盛融資有限公司為其保薦人，智略資本為其財務(wù)顧問，紅日資本為其獨立股東的獨立財務(wù)顧問。

金盾控股成立于2010年7月，從事棉紗和坯布的生產(chǎn)及銷售，2012年于港交所上市，但2014年因延遲公布2013年全年業(yè)績，公司開啟了漫漫停牌路，停牌時間長達(dá)6年多時間。

智通財經(jīng)APP了解到，2016年7月，港交所對金盾股份啟動了第三階段除牌程序，要求其擁有足夠的業(yè)務(wù)運營能力和資產(chǎn)才能復(fù)牌，否則將取消其上市地位。就在除牌第三階段結(jié)束前，金盾控股向港交所提出了復(fù)牌建議，將全資收購泰樂瑪汽車制動系統(tǒng)(上海)有限公司(以下簡稱“泰樂瑪”)。

此后，該公司分別于2017年6月5日、2017年12月27日、2019年1月4日以及2019年11月5日向港交所提交了四次上市申請，但均未獲批。

招股書顯示，公司已向聯(lián)交所提交復(fù)牌建議(其中包括建議收購泰樂瑪)，若復(fù)牌建議成功實施，復(fù)牌條件將獲達(dá)成。復(fù)牌后，經(jīng)重組集團將主要專注于制造基于電磁感應(yīng)物理原理的電磁制動系統(tǒng)。同時，招股書顯示，公司將擇日舉行股東特別大會，對股本重組、收購事項、認(rèn)購事項等進行投票表決。

泰樂瑪是一家電磁感應(yīng)物理原理(即泰樂瑪牌緩速器)制造電磁制動系統(tǒng)的公司。據(jù)歐睿報告，按收益計，泰樂瑪目前在歐洲和中國的感應(yīng)制動系統(tǒng)汽車緩速器市場排名第一。2018年在歐洲的市場份額超80%，在中國的市場份額約為46.1%。泰樂瑪擁有兩家制造設(shè)施，分別位于法國Saint-Ouen L’Aumone及中國上海。

泰樂瑪主要設(shè)計、開發(fā)、制造及銷售各種類型的電磁式緩速器(也稱為Telma緩速器)，該品牌緩速器分為兩大系列，即Axial系列及Focal?系列。Telma緩速器通常作為補充制動系統(tǒng)安裝于重型汽車，用以減輕使用制動系統(tǒng)過熱引起的風(fēng)險，提高汽車行駛安全性等。

2017年至2019年，泰樂瑪?shù)氖杖敕謩e為3.34億元人民幣(單位下同)、3.15億元以及3.47億元;毛利率分別為29.5%、27.7%以及28.3%。凈利潤分別約為2330萬元、2850萬元以及3410萬元。

上述期內(nèi)，泰樂瑪向非中國分部作出的銷售分別約為1.74億元、1.76億元及1.83億元，分別占同期總收益約52.2%、55.8%及52.6%。向中國分部作出的銷售分別約為1.60億元、1.39億元及1.65億元，分別占同期總收益約47.8%、44.2%及47.4%。

至于認(rèn)購事項所得資金，公司將用于結(jié)算收購泰樂瑪所用資金;計劃項下的現(xiàn)金還款;集團于印度的擴張計劃撥付資金;Telma S.A.研發(fā)團隊將進行的新產(chǎn)品(被稱為混合感應(yīng)制動器);泰樂瑪上海研發(fā)團隊將進行的五款新產(chǎn)品的研發(fā)及現(xiàn)有產(chǎn)品的改進;改善泰樂瑪上海的研發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施;升級經(jīng)重組集團的信息科技系統(tǒng);以及一般營運資金。

另外招股書中提到了收購事項、認(rèn)購事項、泰樂瑪在法國及中國的業(yè)務(wù)營運一般存在的風(fēng)險，包括：泰樂瑪?shù)膿碛腥丝刂茩?quán)于建議恢復(fù)買賣后將會變動，控制權(quán)變動可能無法保證恢復(fù)買賣后泰樂瑪?shù)臉I(yè)務(wù)順利運營;對原材料供應(yīng)商的倚重;泰樂瑪依賴旗下“TELMA”品牌，其品牌形象的任何惡化可對其業(yè)務(wù)、營運業(yè)績及財務(wù)狀況造成重大不利影響;未能與主要客戶維持關(guān)系，可能會對其營運、業(yè)績及盈利能力產(chǎn)生重大不利影響等。