金輝集團(00137)擬投資的上海金融街中心一期A座項目于完成收購時遇到財務困難

智通財經(jīng)APP訊，金輝集團(00137)發(fā)布公告，根據(jù)公司于2018年4月20日有關A座共同投資的公布，共同投資者(公司擁有約55.69%權益的間接附屬公司)承諾以1000萬美元購入Dual Bliss已發(fā)行無投票權及可參與分紅的A類股份，而截至該公布日期，根據(jù)共同投資協(xié)議條款及條件共同投資者擁有Dual Bliss的34.5901%權益。

A座的股本投資總額約為1.286億美元，而由Phoenix Fund VI持有的Total Surplus、Key Reward及Dual Bliss分別占約7070萬美元 (55%)、3150萬美元(24.4583%)及2640萬美元(20.5417%)。

共同投資者于2020年5月19日及26日接獲投資經(jīng)理有關于中國上海靜安中央商務區(qū)金融街中心一期A座共同投資情況的最新消息，及A座全體投資者可考慮的選擇。投資經(jīng)理告知，房地產市場受到眾多因素影響，由于供求關系發(fā)生不利變化，影響到資本價值及租金報價。投資經(jīng)理告知，A座房地產項目于完成收購遇到財務困難，原因為銀行打算減少其借貸，而由于預期收益低，產生的資金缺口需要的新股本注資雖可以探求，但于經(jīng)濟上暫不可行。

位于同一地點的物業(yè)(B座)為B座投資者擁有一項姊妹項目，亦面臨相似情況。投資經(jīng)理告知，根據(jù)A座及B座各自合同的購入價約50%，乃透過由股本(購入價的30%)及一份離岸過渡性貸款(購入價的20%)的組合為各座支付。每座過渡性貸款將于2020年11月底到期。每座購入價余下的50%原訂于2020年4月底交付時到期，而于此情況下，投資經(jīng)理代表全體投資者與A座的賣方作口頭談判以延長付款期限。

由于資本市場收緊導致銀行減少其借貸，及離岸過渡性貸款的再融資困難，A座的投資者及B座的投資者可能無法完成A座或B座的收購，并且可能遇上買家違約情況。如出現(xiàn)違約情況，A座投資者根據(jù)合同需放棄A座購入價的20%，B座的投資者亦會面對同樣情況。

投資經(jīng)理提議一項選擇，尋找一位新買家購買A座或B座其中一座或兩座的100%，而若只有其中一座得以售出，收益將用于償還已售出該座的現(xiàn)有貸款，而余下收益將轉投資于收購余下一座的余下未繳付部份，但此選擇需得到A座及B座全體投資者的同意。此方案會使余下的一座由A座投資者及B座投資者共同擁有。此轉投資建議將實質上需獲全體A座投資者及B座投資者一致批準，而余下的一座投資者的權益將受到已售出的一座的投資者再投資金額所攤薄。

根據(jù)投資經(jīng)理所提供的資料，轉投資建議中，假設余下的一座之預期退出日期將會為2025年，轉投資建議的預期收益對比其他情況，將為全體投資者得以保留最多資本的機會提到最高。當A座或B座出售后，余下收益金額將轉投資于收購余下的一座的余下未繳付部份。收益用作再投資的基準將由第三方的審計師確定，而余下的一座的資產凈值將由外聘估值師確定。

若投資經(jīng)理未能向A座及B座的投資者取得所需的批準，或未能為A座或B座覓得一位買家，而銀行融資或新股本注資均于經(jīng)濟上不可行，違約情況將很大可能出現(xiàn)。于此情況下，投資經(jīng)理預期A座的投資者將有義務支付A座購入價的20%作為最高賠償，此將導致A座投資者已投資的股本虧損74%。據(jù)此，若未能取得所需的批準，吾等預期于違約情況下集團于A座的共同投資將出現(xiàn)減值虧損，而按1000萬美元的承諾股本投資虧損74%計算，將會于2020年第二季內確認約740萬美元的減值虧損。

由于所建議的選擇偏離共同投資協(xié)議原有條款，投資經(jīng)理正尋求A座全體投資者的同意或于2020年6月3日或之前作出回應。截至該公布日期，集團仍在考慮經(jīng)濟上及商業(yè)上的影響而并未決定對轉投資建議表示同意。