海通國(guó)際：增值服務(wù)及跨境業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，維持匯付天下(01806)“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近日，海通國(guó)際發(fā)布研報(bào)稱，匯付天下(01806)受惠于其增值服務(wù)及跨境業(yè)務(wù)的高速發(fā)展，于短期內(nèi)將維持強(qiáng)勁的收入增長(zhǎng)，鞏固其作為第三方支付平臺(tái)的二線龍頭地位，維持對(duì)其“買入”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)3.25港元。

海通國(guó)際表示，匯付天下?lián)碛袕?qiáng)勁的商戶獲取能力，同時(shí)具備開拓增值服務(wù)的能力及相應(yīng)的支持牌照(包括跨境支付)。

該行還稱，匯付天下SaaS業(yè)務(wù)、跨境及國(guó)際業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展，加上其增值服務(wù)，將有利該公司提升毛利率，預(yù)期公司凈利潤(rùn)于2020年至2022年間將有36%的復(fù)合年均增長(zhǎng)。

目前公司2020年預(yù)測(cè)市盈率為8x，較一眾地區(qū)性同業(yè)的25x有大幅折讓，維持“買入”評(píng)級(jí)。