新股消息 | 港龍中國地產(chǎn)二次向港交所遞表 近三年凈利潤復(fù)合年增長率為278.6%

智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所5月12日披露，港龍中國地產(chǎn)集團有限公司向港交所主板遞交上市申請，華高和昇財務(wù)顧問有限公司擔(dān)任其獨家保薦人。該公司曾于2019年10月22日向港交所遞表。

該企業(yè)于2007年在常州成立，是一家位于長江三角洲地區(qū)的房地產(chǎn)開發(fā)商，專注開發(fā)主要作住宅用途并附帶相關(guān)配套設(shè)施的物業(yè)，包括商業(yè)單元、停車場及配套區(qū)域。總部位于上海，公司已成為活躍在長江三角洲的房地產(chǎn)開發(fā)商。

公司業(yè)務(wù)已擴展至長江三角洲地區(qū)周邊城市，包括江蘇省常熟、鹽城及南通以及浙江省杭州、嘉興、湖州及紹興等城市。憑藉公司在房地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)域的品牌、經(jīng)驗及執(zhí)行能力，公司于2018年進(jìn)軍一線城市上海以及河南省和貴州省內(nèi)多座主要城市。

根據(jù)行業(yè)報告，按2019年已售的合約建筑面積計，該企業(yè)于中國住宅物業(yè)市場的物業(yè)開發(fā)商中排行第83名。

業(yè)務(wù)概況

其業(yè)務(wù)運營專注于中國物業(yè)開發(fā)及銷售。公司的目標(biāo)是(1)專注于長江三角洲地區(qū)，并戰(zhàn)略性地擴展至該區(qū)域以外的其他新市場；(2)繼續(xù)采用該企業(yè)的多元化土地收購策略以豐富土地儲備。

自2015年起，該企業(yè)一直透過共同開發(fā)項目與擁有資源及╱或本地項目開發(fā)專長的第三方業(yè)務(wù)伙伴(包括非全資附屬公司、合營企業(yè)及聯(lián)營公司)合作。

該企業(yè)通過一套成熟精簡化程序管理該企業(yè)的物業(yè)發(fā)展項目，該流程的主要階段劃分為(1)識別機會；(2)收購?fù)恋兀?3)規(guī)劃及設(shè)計；(4)采購、建設(shè)、監(jiān)察及控制；(5)銷售及營銷;及(6)驗收、交付及售后服務(wù)。也采取多元化土地收購策略，包括在一級市場透過在公開招標(biāo)、拍賣或掛牌出讓程序中投標(biāo)；以及收購持有土地使用權(quán)公司的股權(quán)或投資于該等公司。

財務(wù)概況

收益來自四個城市的9個開發(fā)項目的物業(yè)開發(fā)及銷售。截至2019年12月31日止三個年度，物業(yè)開發(fā)及銷售收益分別為人民幣4.339億元、人民幣16.60億元及人民幣19.78億元，復(fù)合年增長率為113.5%；凈利潤分別為人民幣3283.1萬元、人民幣3.32億元及人民幣4.70億元，復(fù)合年增長率為278.6%。

收益自截至2018年12月31日止年度的人民幣16.60億元增加19.2%至截至2019年12月31日止年度的人民幣19.78億元，主要由于已交付總建筑面積自2018年的227,582.28平方米增加10.1%至2019年的250,586.32平方米，此乃主要歸因于三個開發(fā)項目景山秀水、華僑新城及香語華庭二期交付物業(yè)面積超過219,000平方米，以及由于物業(yè)平均售價由2018年的每平方米人民幣7292元增加至2019年的每平方米人民幣7894元，主要原因為該企業(yè)于2019年交付香語華庭二期及景山秀水，而此兩項物業(yè)的物業(yè)平均售價高于大部分該企業(yè)于2018年其他項目銷售的物業(yè)的物業(yè)平均售價。

截至2019年12月31日止三個年度，該企業(yè)的毛利分別為人民幣9500.3萬元、人民幣5.11億元及人民幣8.45億元。截至2019年12月31日止三個年度，該企業(yè)的毛利率分別為21.9%、30.8%及42.7%。

該企業(yè)于截至2017年、2018年及2019年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債比率分別為98.8%、122.1%及172.6%。

截至2020年3月31日，21個城市的53個開發(fā)項目(由附屬公司、合營企業(yè)及聯(lián)營公司開發(fā))的總土地儲備為5,444,423平方米，包括(1)可銷售及可出租建筑面積為260,806平方米的已竣工項目;(2)總建筑面積為4,751,721平方米的開發(fā)中項目;及(iii)總建筑面積為431,896平方米的持作未來開發(fā)物業(yè)。

募資用途

該企業(yè)估計，經(jīng)扣除費、傭金及應(yīng)付的估計開支，擬動用凈額作以下用途：

(1)將用于為土地收購成本及潛在開發(fā)項目提供資金;

(2)將用于支付江南桃源、山水拾間、港龍?湖光瓏樾、泊翠瀾境及君望美庭等現(xiàn)有項目的建筑成本；

(3)將用于一般運營資金用途。

風(fēng)險因素

企業(yè)運營涉及若干風(fēng)險，其中眾多風(fēng)險非該企業(yè)所能控制。

該等風(fēng)險可歸類為：(1)與該企業(yè)的業(yè)務(wù)有關(guān)的風(fēng)險;(2)與該企業(yè)的行業(yè)有關(guān)的風(fēng)險;(3)與在中國有關(guān)的風(fēng)險;及(4)其他重大風(fēng)險包括：該企業(yè)可能沒有足夠的資金為未來的土地收購及房地產(chǎn)開發(fā)提供資金，且有關(guān)資金資源可能無法按商業(yè)上合理的條款獲取或根本無法獲取；該企業(yè)的業(yè)務(wù)及前景在很大程度上依賴中國的經(jīng)濟狀況，并可能受中國房地產(chǎn)市場(尤其是常州、長江三角洲地區(qū)多個主要城市及該企業(yè)經(jīng)營及擬經(jīng)營的其他城市)表現(xiàn)的不利影響；該企業(yè)可能無法按商業(yè)上可接受的價格在適合。