大和：維持對(duì)內(nèi)險(xiǎn)行業(yè)“保守”看法 推薦友邦保險(xiǎn)(01299)及中國財(cái)險(xiǎn)(02328)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報(bào)告稱，今年首季內(nèi)地壽險(xiǎn)的新業(yè)務(wù)價(jià)值及代理增長表現(xiàn)疲弱并符合預(yù)期，該行對(duì)部分壽險(xiǎn)公司的凈利潤感到意外，但或不會(huì)在今年余下時(shí)間持續(xù)，又預(yù)計(jì)第二季新業(yè)務(wù)價(jià)值將會(huì)穩(wěn)步反彈。

該行稱，年初至今，對(duì)內(nèi)險(xiǎn)行業(yè)維持“保守”看法，留意到近期中國人壽(02628)及中國太保(02601)有一些交易機(jī)會(huì)。整體而言，該行繼續(xù)推薦友邦保險(xiǎn)(01299)及中國財(cái)險(xiǎn)(02328)。

該行表示，自4月以來，由于恢復(fù)線下活動(dòng)、首季度需求延遲及低基數(shù)效應(yīng)下，部分保險(xiǎn)公司的新業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)有所回升，特別是國壽、中國太保、中國太平(00966)及友邦保險(xiǎn)尤其顯著。

盡管受到股市的不利影響以及儲(chǔ)備增值壓力，中國太保及新華保險(xiǎn)(01336)首季凈利潤仍有雙位數(shù)增長，主要是由于對(duì)投資收益的確認(rèn)額較大。此外，該行認(rèn)為儲(chǔ)備增值壓力將越來越大，加上由于稅收減免，去年第二季的基數(shù)較高，因此全年的凈利潤仍充滿挑戰(zhàn)，并可能會(huì)削弱將股息與凈利潤掛勾的公司的股息前景。