大和：下調(diào)中遠(yuǎn)海運(yùn)港口(01199)目標(biāo)價(jià)至6.6港元 重申“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表報(bào)告稱，將中遠(yuǎn)海運(yùn)港口(01199)目標(biāo)價(jià)下調(diào)13%，由原來(lái)7.6港元減至6.6港元，重申“買入”評(píng)級(jí)。

該行稱，集團(tuán)首季業(yè)績(jī)，凈利潤(rùn)增加84%至9200萬(wàn)美元，但經(jīng)調(diào)整后凈利則下跌39%，主要受收入減少及阿布扎比和南通碼頭的折舊增加，同時(shí)毛利率也降至35%。第一季度，集團(tuán)旗下和非控制碼頭吞吐量分別下降14%和2%，主要是由于出售元陽(yáng)和張家港碼頭，以及內(nèi)地發(fā)生公共衛(wèi)生事件。

盡管貨運(yùn)量萎縮，但集團(tuán)在4月看到復(fù)蘇跡象，其碼頭吞吐量在4月1日至14日只同比下降2.4%，加上復(fù)工，管理層認(rèn)為國(guó)內(nèi)港口將繼續(xù)復(fù)蘇。 因此，該行將2020年總吞吐量預(yù)測(cè)下調(diào)至-1.3%，同時(shí)也將2020-2022年純利預(yù)測(cè)減少14%-18%。

另外，集團(tuán)也重申，今年有信心維持40%派息比率，該行預(yù)計(jì)今年股息率將會(huì)高于8%。