瑞信：上調(diào)騰訊(00700)目標(biāo)價(jià)至500港元 維持“跑贏大市”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表報(bào)告表示，該行認(rèn)為騰訊(00700)來自線上游戲方面的盈利增長具可見性，而受惠微信生態(tài)圈流量變現(xiàn)，廣告收入的彈性也逐步提升，微調(diào)了對騰訊2020及2021年盈利預(yù)測約各3.4%及4.3%，目標(biāo)價(jià)由460港元升至500港元，此按綜合方式作估值，對其估值預(yù)測延伸至2021年年中，維持“跑贏大市”評級。

就騰訊將于5月13日公布首季業(yè)績，該行預(yù)期收入將同比增20%至1,026億元人民幣(下同)，而經(jīng)調(diào)整溢利則預(yù)計(jì)同比升22%至256億元，也預(yù)計(jì)純利210.76億人民幣同比升20.5%。該行估計(jì)騰訊手游及社交廣告將仍然是主要首季增長引擎，而受惠玩家流量增加等，《和平精英》及《王者榮耀》預(yù)計(jì)可帶動(dòng)首季手游收入將同比增長46%至309.58億。

該行指出需要留意公共衛(wèi)生事件后公司對業(yè)務(wù)的展望，特別是廣告及支付業(yè)務(wù)方面，同時(shí)要留意其利潤前景及游戲方面的發(fā)展。