人民幣史無前例大升級(jí)！數(shù)字貨幣試點(diǎn)取代支付寶微信？

本文來源于東方財(cái)富研究中心，作者：正逸。

摘要：隨著電子支付占據(jù)主流，曾經(jīng)最熟悉的紙幣交易已日漸式微。而這一次，支付寶、微信等第三方支付也將面臨巨大挑戰(zhàn)，對(duì)手竟是央行！

隨著電子支付占據(jù)主流，曾經(jīng)最熟悉的紙幣交易已日漸式微。而這一次，支付寶、微信等第三方支付也將面臨巨大挑戰(zhàn)，對(duì)手竟是央行！

數(shù)字人民幣已在四地內(nèi)測(cè)

近日不斷有消息傳出，央行數(shù)字貨幣正擴(kuò)大測(cè)試的應(yīng)用場(chǎng)景，以便為日后的正式落地發(fā)行做“演練”。例如蘇州相城區(qū)各級(jí)機(jī)關(guān)和企事業(yè)單位將在工資發(fā)放中部分使用數(shù)字貨幣做試點(diǎn)，以及未來冬奧場(chǎng)景也有望作為測(cè)試的應(yīng)用場(chǎng)景。

對(duì)此央行在近期表態(tài)，央行數(shù)字貨幣當(dāng)前階段先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧場(chǎng)景進(jìn)行內(nèi)部封閉試點(diǎn)測(cè)試。有分析表示，央行數(shù)字貨幣在今年有望迎來更多場(chǎng)景、更大范圍的試點(diǎn)應(yīng)用，包括交通、教育、醫(yī)療等服務(wù)場(chǎng)景，觸達(dá)C端用戶，產(chǎn)生頻繁應(yīng)用。

同時(shí)，央行數(shù)字貨幣研究所在4月17日指出：當(dāng)前網(wǎng)傳DC/EP信息為技術(shù)研發(fā)過程中的測(cè)試內(nèi)容，并不意味著數(shù)字人民幣正式落地發(fā)行。數(shù)字人民幣目前的封閉測(cè)試不會(huì)影響上市機(jī)構(gòu)商業(yè)運(yùn)行，也不會(huì)對(duì)測(cè)試環(huán)境之外的人民幣發(fā)行流通體系、金融市場(chǎng)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來影響。

相關(guān)媒體報(bào)道，多位國(guó)有大行人士近日透露，央行數(shù)字貨幣確實(shí)處在內(nèi)部測(cè)試階段，針對(duì)部分商業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)行嘗試。各家銀行對(duì)接負(fù)責(zé)央行數(shù)字貨幣項(xiàng)目的部門不盡相同，有的是在支付清算部，有的則是運(yùn)營(yíng)管理部、網(wǎng)絡(luò)金融部等。

落地進(jìn)展不斷加快

今年4月14日，一張央行數(shù)字貨幣在農(nóng)行賬戶內(nèi)測(cè)的照片在網(wǎng)絡(luò)流傳。隨后有媒體報(bào)道稱，蘇州相城區(qū)是央行數(shù)字貨幣(DC/EP)的重要試點(diǎn)地區(qū)。

據(jù)了解，蘇州相城區(qū)各區(qū)級(jí)機(jī)關(guān)和企事業(yè)單位，工資通過工農(nóng)中建四大國(guó)有銀行代發(fā)的工作人員，將在4月份完成央行數(shù)字貨幣數(shù)字錢包的安裝工作，其5月工資中的交通補(bǔ)貼的50%將以數(shù)字貨幣的形式發(fā)放。

此外有關(guān)報(bào)道稱，中國(guó)銀行在一項(xiàng)名為“321工程”的項(xiàng)目中確定了數(shù)個(gè)試點(diǎn)數(shù)字貨幣的內(nèi)部場(chǎng)景，經(jīng)過前期的多次測(cè)試和準(zhǔn)備工作，內(nèi)部試點(diǎn)條件基本成熟，目前已在該行深圳等地內(nèi)部App試點(diǎn)部分內(nèi)部場(chǎng)景支付。

該場(chǎng)景為中行內(nèi)部應(yīng)用場(chǎng)景，尚未開發(fā)專門的電子錢包App，而是內(nèi)嵌到已有的App中，用戶交易流程與目前已有的支付工具沒有明顯差異：用戶綁定銀行卡后，可使用銀行卡充值DC/EP電子錢包，通過電子錢包完成支付。

如何定義？

中國(guó)人民銀行自2014年開始研究法定數(shù)字貨幣。2017年末，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，人民銀行組織部分實(shí)力雄厚的商業(yè)銀行和有關(guān)機(jī)構(gòu)共同開展數(shù)字人民幣體系(DC/EP)的研發(fā)。

2018年3月，周小川將央行數(shù)字賬幣稱為“DC/EP”(digital currency數(shù)字賬幣；electronic payment電子支付)。2019年Libra事件后法定數(shù)字賬幣進(jìn)展明顯加快；2020年1月，央行稱在堅(jiān)持雙層運(yùn)營(yíng)、M0替代、可匿名的前提下，基本完成法定數(shù)字賬幣頂層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)測(cè)試等工作。

據(jù)了解，央行數(shù)字貨幣是法幣，具有法償性，采取的是雙層運(yùn)營(yíng)體系，先把數(shù)字貨幣兌換給銀行或者是其他運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)兌換給公眾。

此前，央行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春對(duì)DC/EP進(jìn)行了清晰定義，即“其功能屬性與紙鈔完全一樣，只不過是數(shù)字化形態(tài)”，“是具有價(jià)值特征的數(shù)字支付工具”。定位上，DC/EP是M0替代(紙鈔和硬幣)，而不是M1(M0+活期存款)、M2(M1+定期存款)。

央行數(shù)字貨幣不計(jì)付利息，可用于小額、零售、高頻的業(yè)務(wù)場(chǎng)景；使用時(shí)應(yīng)遵守現(xiàn)行的所有關(guān)于現(xiàn)鈔管理和反洗錢、反恐融資等規(guī)定，對(duì)央行數(shù)字貨幣大額及可疑交易向人民銀行報(bào)告。

與現(xiàn)金、第三方支付等相比，又有哪些異同？東吳證券給出了以下分析：

支付寶、微信慌了？

央行數(shù)字貨幣的出現(xiàn)，對(duì)目前占據(jù)日常支付主流的支付寶和微信支付，是否會(huì)產(chǎn)生影響？

央行人士表示，數(shù)字貨幣不會(huì)取代微信支付或支付寶。央行數(shù)字貨幣替代M0，其功能和屬性與紙幣相似，只不過形態(tài)是數(shù)字化的。而支付寶、微信支付等第三方互聯(lián)網(wǎng)支付，走的是商業(yè)銀行存款貨幣結(jié)算，屬于M1和M2級(jí)別的數(shù)字化，不具有M0級(jí)別法律效力，更不可能取代M0。

央行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春在網(wǎng)上公開課程中稱，中國(guó)央行擬推出的數(shù)字貨幣是紙鈔替代，它的功能和屬性跟紙鈔完全一樣，只不過它的形態(tài)是數(shù)字化的。他認(rèn)為，DC/EP并不會(huì)對(duì)支付寶、微信支付的地位產(chǎn)生影響。

他具體解釋稱，因?yàn)槟壳爸Ц秾?、微信支付也是使用人民幣支付，其?shí)也就是用商業(yè)銀行存款貨幣進(jìn)行支付。央行數(shù)字貨幣推出后，只是換成了數(shù)字人民幣，也就是用央行的存款貨幣，雖然支付工具變了，功能也增加了，但渠道和場(chǎng)景都沒有變化。

另外，把支付寶、微信支付比作一家銀行來說，你們的錢都是存在這個(gè)銀行里，所有的交易都是在銀行里轉(zhuǎn)賬。雖說支付寶微信體量是足夠大，但是也不能完全排除破產(chǎn)的可能性，畢竟商業(yè)銀行也會(huì)破產(chǎn)，這樣億萬用戶資產(chǎn)的安全得不到保障，對(duì)于監(jiān)管層來說，必須做到未雨綢繆。

不過與此同時(shí)，有業(yè)內(nèi)分析人士指出，與人們已經(jīng)習(xí)慣使用的微信、支付寶等電子錢包相比，央行數(shù)字貨幣缺少有優(yōu)勢(shì)的C端應(yīng)用場(chǎng)景，所以目前各方都還在不斷摸索測(cè)試的階段。

發(fā)布意義巨大？

此次央行發(fā)布的數(shù)字貨幣，將在國(guó)際和國(guó)內(nèi)方面帶來哪些意義？

分析人士認(rèn)為，國(guó)際方面，此舉可在國(guó)家貨幣數(shù)字化搶占先機(jī)，為人民幣順利國(guó)際化奠定基礎(chǔ)。國(guó)內(nèi)方面，可重塑支付生態(tài)，拓展商業(yè)銀行生存空間。并且可提高貨幣投放效率，更好平衡了便攜、匿名、三反(反洗錢、反恐怖融資、反逃稅)。央行數(shù)字貨幣既繼承現(xiàn)鈔主要特征，又能實(shí)現(xiàn)成本低、便攜、匿名等要求。

不過，央行數(shù)字貨幣推出后究竟會(huì)對(duì)人們的日常資金劃轉(zhuǎn)產(chǎn)生何種影響，尚待觀察。盡管相比于第三方支付匿名性更強(qiáng)，但市場(chǎng)上也有質(zhì)疑的聲音。有觀點(diǎn)認(rèn)為，雖然央行強(qiáng)調(diào)數(shù)字貨幣可以滿足匿名支付的需求，但相較于傳統(tǒng)紙幣的防追蹤優(yōu)勢(shì)，數(shù)字貨幣的使用仍至少需要依托手機(jī)號(hào)碼等個(gè)人信息。

北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院副院長(zhǎng)黃益平近日指出，要對(duì)央行的有限數(shù)字貨幣做深入觀察，看它對(duì)現(xiàn)行數(shù)字金融格局會(huì)帶來怎樣的影響，還要觀察數(shù)字貨幣的支付功能對(duì)現(xiàn)行支付系統(tǒng)會(huì)有怎樣的影響。同時(shí)也要注意防范出乎意料的新風(fēng)險(xiǎn)。比如，如果十幾億人都在使用的支付系統(tǒng)被黑客攻擊，在過去也許沒那么嚴(yán)重，而現(xiàn)在會(huì)變成大問題。

（編輯：鄭雅郡）