美銀美林：下調(diào)周大福(01929)目標(biāo)價(jià)至8.6港元 重申“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)布報(bào)告稱，周大福(01929)截至3月底止2019財(cái)年第四財(cái)季內(nèi)地及港澳市場(chǎng)同店銷售同比分別下跌50%及65%，該行估計(jì)其3月份同店銷售已較2月份有所改善，3月的改善，尤其是內(nèi)地業(yè)務(wù)為市場(chǎng)帶來正面驚喜。

周大福公布集團(tuán)截至今年2月底止11個(gè)月的未經(jīng)審核營業(yè)額及核心經(jīng)營溢利分別下跌11至13%及7至9%，較該行預(yù)期為佳，因此，該行上調(diào)其2020年度營業(yè)額及核心經(jīng)營溢利預(yù)測(cè)分別4%及10%，至收益同比下跌16%至560億元，及核心經(jīng)營溢利同比跌22%至55億元。在公共衛(wèi)生事件的不明確因素下，估計(jì)其年度股息將降至18仙。

該行下調(diào)周大福2022財(cái)年每股盈測(cè)7%，以反映環(huán)球衰退風(fēng)險(xiǎn)令復(fù)蘇速度慢過預(yù)期，故目標(biāo)價(jià)相應(yīng)由9.2港元降至8.6港元，重申“買入”評(píng)級(jí)，相信在現(xiàn)時(shí)下行的市況下，受惠強(qiáng)勁品牌及市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位，其市占率將進(jìn)一步提升。