美銀美林：維持中國(guó)外運(yùn)(00598)“買入”評(píng)級(jí) 下調(diào)目標(biāo)價(jià)至2.65港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)布報(bào)告稱，中國(guó)外運(yùn)(00598)正面對(duì)挑戰(zhàn)，但相信0.4倍的市賬率估值已反映短期疲弱盈利展望，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)則調(diào)降18%至2.65港元，以反映盈利預(yù)期下調(diào)。該行相信公司目前需要有需求復(fù)蘇的可見(jiàn)性，才可以有反彈，但其凈現(xiàn)金的狀況可有助公司應(yīng)對(duì)下行風(fēng)險(xiǎn)。

該行調(diào)降公司今明兩年每股盈利預(yù)期23%-29%，以反映公共衛(wèi)生事件的影響，及需求預(yù)期轉(zhuǎn)弱。該行最新預(yù)期今年公司核心盈利將倒退25%，至明年才會(huì)反彈26%，但較去年水平仍低6%。此外，該行稱新推出的股權(quán)激勵(lì)政策，可有助管理層的積極性。