美銀美林：重申信達生物(01801)“買入”評級 上調(diào)目標價至40港元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)布報告稱，信達生物(01801)的創(chuàng)新腫瘤PD-1單抗藥物達伯舒(Tyvyt)去年十個月銷售額達10.16億元人民幣，與該行估計的9.98億元人民幣相似，考慮到該產(chǎn)品為國家醫(yī)保目錄(NDRL)中唯一的PD-1藥物，預(yù)期今年銷售額將達到20億元人民幣。

該行稱，即使在公共衛(wèi)生事件下，管理層仍預(yù)期Tyvyt今年首季銷售將會較去年末季表現(xiàn)更好，在納入NDRL并降價后相信會有更多醫(yī)院選擇采用該產(chǎn)品，加上今年生物制劑產(chǎn)能將由5000升增加至2.3萬升，銷售團隊也拓展至約900人，相信Tyvyt仍會是公司的主要增長動力。

該行還稱，為了令腫瘤學(xué)領(lǐng)域重點產(chǎn)品多樣化，信達生物正將研究擴展到第二治療領(lǐng)域。對于在研的抗腫瘤免疫治療候選藥物CD47單抗，公司計劃在下半年啟動針對產(chǎn)品IBI188的兩項關(guān)鍵試驗，并獲得SIRP-α抑制劑抗體AL008的許可。至于惡性腫瘤雙特異性抗體(bsAb)產(chǎn)品IBI-318及IBI-302，也有望在今年見到初步臨床數(shù)據(jù)。

基于強勁產(chǎn)品線研發(fā)進展快過預(yù)期，以及Tyvyt推動下，該行將信達生物目標價由36港元升至40港元，重申“買入”評級。