新股消息 | 領(lǐng)地控股遞表港交所，為中國(guó)西部房企第二

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所4月9日披露，領(lǐng)地控股集團(tuán)有限公司(Leading Holdings Group Limited)向港交所遞交主板上市申請(qǐng)，建銀國(guó)際擔(dān)任獨(dú)家保薦人。

該企業(yè)是一家位于四川省具有領(lǐng)先市場(chǎng)地位的全國(guó)性綜合房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商。于1999年在四川省樂(lè)山市開(kāi)展業(yè)務(wù)。2006年，該企業(yè)將總部從樂(lè)山市遷至四川省省會(huì)成都市，該企業(yè)于2006年開(kāi)始在全國(guó)拓展業(yè)務(wù)，進(jìn)軍其他地區(qū)的城市，包括廣東省佛山市。2017年，該企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)展至河北省承德市。2018年，該企業(yè)進(jìn)軍重慶市。經(jīng)過(guò)20年的發(fā)展，該企業(yè)已形成以成渝經(jīng)濟(jì)帶及四川省、華中、京津冀地區(qū)及粵港澳大灣區(qū)為核心區(qū)域的全國(guó)化布局，項(xiàng)目分布于全國(guó)20多個(gè)城市。

根據(jù)中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)的資料，按綜合實(shí)力計(jì)，該企業(yè)于 2020年獲選為中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)100強(qiáng)。此外，根據(jù)中國(guó)房地產(chǎn)TOP10研究組的資料，按綜合實(shí)力計(jì)，該企業(yè)自2017年起連續(xù)四年獲選為中國(guó)房地產(chǎn)百?gòu)?qiáng)企業(yè)，于2020年排名第 72位。根據(jù)中國(guó)房地產(chǎn)TOP10研究組的資料，按品牌價(jià)值計(jì)，自2017年起連續(xù)三年入選中國(guó)西部房地產(chǎn)公司品牌價(jià)值TOP10，于2017年、2018年及2019年分別排名第四、第二及第二。

業(yè)務(wù)概況

主要專(zhuān)注于住宅及商業(yè)物業(yè)的開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售。此外，該企業(yè)持有部分自主開(kāi)發(fā)的商業(yè)物業(yè)作進(jìn)一步投資用途并從事酒店管理業(yè)務(wù)。

為改善居住環(huán)境的客戶(hù)提供優(yōu)質(zhì)住宅物業(yè)。除住宅物業(yè)外，該企業(yè)亦發(fā)展辦公樓、購(gòu)物大樓、商業(yè)綜合體及公寓等商業(yè)物業(yè)以及營(yíng)運(yùn)酒店。現(xiàn)已發(fā)展出六大產(chǎn)品系列，分別為蘭臺(tái)系及天字系(均提供優(yōu)質(zhì)住宅物業(yè))；頤居文旅系(一般坐落于風(fēng)景區(qū)，定位為度假屋)；凱旋系(一般坐落于在不久的將來(lái)有望成為市中心的地段)；觀(guān)字系(一般坐落于風(fēng)景區(qū))；以及中心系(提供優(yōu)質(zhì)商業(yè)物業(yè))。

而物業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目自截至2020年2月29日，該企業(yè)有90個(gè)處于不同發(fā)展階段的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，其中74個(gè)項(xiàng)目由該企業(yè)的附屬公司負(fù)責(zé)，16個(gè)項(xiàng)目由該企業(yè)的合營(yíng)企業(yè)及聯(lián)營(yíng)公司負(fù)責(zé)。

財(cái)務(wù)概況

于業(yè)績(jī)紀(jì)錄期間，該企業(yè)的收益出現(xiàn)波動(dòng)，而于2017年、2018年及2019年，該企業(yè)錄得收益分別人民幣53.38億元、人民幣45.13億元及人民幣75.68億元。

2017、2018及2019年同期，領(lǐng)地控股毛利分別為10.72億元、16.09億元及21.02億元。同期毛利率分別為20.1%、35.7%及27.8%。該企業(yè)于業(yè)績(jī)紀(jì)錄期間的收益波動(dòng)主要是由于相關(guān)期間已交付總建筑面積波動(dòng)導(dǎo)致物業(yè)銷(xiāo)售收益不穩(wěn)所致。業(yè)績(jī)紀(jì)錄期間的毛利率波動(dòng)，主要是由于個(gè)別不同的項(xiàng)目毛利不同，且項(xiàng)目銷(xiāo)售尾聲階段所剩物業(yè)位置吸引力不足而價(jià)格較低。整體而言，該企業(yè)商業(yè)物業(yè)的毛利率高于住宅物業(yè)的毛利率。

于2017年、2018年及2019年利潤(rùn)凈額分別為6.49億元、5.17億元及6.72億元。同期凈利率分別為12.2%、11.5%及8.9%。

截至2020年2月29日，企業(yè)應(yīng)占的總土地儲(chǔ)備為13,314,534平方米，包括企業(yè)應(yīng)占的未售可銷(xiāo)售建筑面積以及已售但未付建筑面積412,447平方米、應(yīng)占的開(kāi)發(fā)中物業(yè)總規(guī)劃建筑面積7,344,292平方米及該企業(yè)應(yīng)占的持作未來(lái)開(kāi)發(fā)物業(yè)估計(jì)總建筑面積5,557,795平方米。

競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

深耕中國(guó)西南部、布局全國(guó)、品牌卓越的四川省領(lǐng)先綜合房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商；

靈活地收購(gòu)?fù)恋?，維持可持續(xù)的土地儲(chǔ)備；

針對(duì)不同客戶(hù)的需求打造多元化產(chǎn)品體系；

標(biāo)準(zhǔn)化程序維持盈利能力、保證產(chǎn)品質(zhì)量及增強(qiáng)客戶(hù)忠誠(chéng)度；

經(jīng)驗(yàn)豐富的高級(jí)管理層團(tuán)隊(duì)、敬業(yè)盡職的雇員以及行之有效的團(tuán)隊(duì)建設(shè)措施。

風(fēng)險(xiǎn)因素

因業(yè)務(wù)涉及若干風(fēng)險(xiǎn)，部分并非企業(yè)所能控制。部分與該企業(yè)業(yè)務(wù)及行業(yè)普遍相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)包括：

該企業(yè)易受中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的不利變動(dòng)所影響，特別是四川省及該企業(yè)計(jì)劃進(jìn)行物業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的其他地區(qū)。

企業(yè)易受到經(jīng)濟(jì)、社會(huì)狀況以及政策不利變動(dòng)的影響。

企業(yè)未必有充足的融資為物業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目撥資，且未必能按有利的條款或根本不能獲得資金來(lái)源。

該企業(yè)在物業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的建設(shè)階段依賴(lài)第三方承包商，其表現(xiàn)未必符合該企業(yè)的期望。