美銀美林：下調(diào)香港中旅(00308)目標(biāo)價(jià)至1.8港元 維持“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)布報(bào)告稱，香港中旅(00308)公布核心盈利3.98億元，較該行預(yù)測(cè)差20%，主要因?yàn)槲飿I(yè)入帳低過(guò)預(yù)期而總部開支高過(guò)預(yù)期等，未有派末期息。公司最近公布交通板塊將重組，并預(yù)計(jì)在4-5月完成，重組將涉收購(gòu)信德渡輪業(yè)務(wù)21%權(quán)益，并將中旅的巴士業(yè)務(wù)注入，經(jīng)重組后中旅將擁相關(guān)交通組合的50%權(quán)益，估計(jì)板塊每月為6000-7000萬(wàn)元虧損。

該行指出公司在物業(yè)方面計(jì)劃今年推三個(gè)項(xiàng)目，銷售目標(biāo)為15億元，管理層預(yù)計(jì)三個(gè)項(xiàng)目的綜合毛利率可達(dá)行業(yè)水平，而在新項(xiàng)目方面，公司正在研究潛在收購(gòu)位于云南、四川、廣東等地的旅游點(diǎn)，目標(biāo)是今年完成一至兩宗收購(gòu)，另外也會(huì)留意潛在的海外并購(gòu)機(jī)遇。

該行表示，將公司2020年核心盈利預(yù)測(cè)下調(diào)，并由4.48億元盈利調(diào)整至4.19億元虧損，目標(biāo)價(jià)由2.14港元降至1.8港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。