克而瑞證券：龍光地產(chǎn)（03380）開啟業(yè)績增長新引擎，首次覆蓋“強(qiáng)烈推薦”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，克而瑞證券4月7日發(fā)表最新研報(bào)，指龍光地產(chǎn)(03380)開啟新三輪驅(qū)動(dòng)計(jì)劃，進(jìn)行全國化布局，可確保公司未來盈利持續(xù)領(lǐng)先行業(yè)。公司擅長逆周期拿地，精準(zhǔn)擇時(shí)，土儲(chǔ)優(yōu)質(zhì);城市更新是其未來盈利及穿越周期的利器;財(cái)務(wù)穩(wěn)健，分紅慷慨穩(wěn)定。首次覆蓋，給予“強(qiáng)烈推薦”評級。

克而瑞認(rèn)為，公司開啟新三輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，助力公司業(yè)績穩(wěn)健增長。公司跨區(qū)域拓展能力強(qiáng)，除了深耕大灣區(qū)，未來將加碼長三角，西南和中部城市群。龍光2020年可售權(quán)益貨值1800億元，有望順利完成權(quán)益銷售目標(biāo)1100億元。未來三年，預(yù)計(jì)公司權(quán)益銷售復(fù)合增速有望達(dá)到20%。城市更新項(xiàng)目是公司發(fā)展戰(zhàn)略儲(chǔ)備的優(yōu)勢，預(yù)計(jì)未來三年每年將貢獻(xiàn)公司核心利潤的20%。此外，近期可推貨值約4,314億元，足夠支撐未來三年銷售增長目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域的可持續(xù)發(fā)展。未來投資性物業(yè)收入亦可為公司貢獻(xiàn)持續(xù)性盈利。報(bào)告最后提及，龍光財(cái)務(wù)穩(wěn)健，融資成本呈下行長趨勢。國際信用評級不斷提升，持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值。