歐美衛(wèi)生事件出現(xiàn)轉(zhuǎn)折跡象，Zoom(ZM.US)遭投行拋棄

本文來自“萬得資訊”。

隨著衛(wèi)生事件在海外的爆發(fā)，線上視頻概念股Zoom(ZM.US)一季度大漲超114%，現(xiàn)在衛(wèi)生事件開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，瑞銀下調(diào)Zoom評(píng)級(jí)至賣出，并警告這些“衛(wèi)生事件概念”股很有可能從哪來回哪去。

瑞信分析師Brad Zelnick指出，Zoom是一家好公司，但是現(xiàn)在估值已經(jīng)漲的太高，預(yù)計(jì)用戶激增將是短暫的，或者主要因?yàn)槊赓M(fèi)用戶和教育領(lǐng)域用戶增長(zhǎng)，而這兩者都難以長(zhǎng)期貨幣化。隨著衛(wèi)生事件出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，一切還將回到原來軌道。

周末歐洲衛(wèi)生事件出現(xiàn)趨緩跡象。西班牙衛(wèi)生部5日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，新增死亡病例為近10天來最低；意大利的新增死亡病例也呈現(xiàn)3月20日以來的最低值。此外，德國(guó)新增病例已經(jīng)連續(xù)兩日下降。美國(guó)方面，紐約州的衛(wèi)生事件也有所緩和，州長(zhǎng)科莫在當(dāng)?shù)貢r(shí)間5日表示，前一天紐約州的新增死亡病例594例，而這是衛(wèi)生事件在紐約州暴發(fā)以來，單日死亡病例數(shù)量首次下降。

Zoom成立于2011年，允許任何人免費(fèi)下載和使用它的視頻軟件服務(wù)。一個(gè)“小團(tuán)隊(duì)”業(yè)務(wù)包的成本大約是每月15美元，然后價(jià)格會(huì)逐步上升，這取決于組織中有多少人主持會(huì)議，有多少人參加會(huì)議等等。

公司在其核心市場(chǎng)已經(jīng)做得非常好，2017年和2018年的收入翻了一番，2019年增長(zhǎng)了約95%。隨著“社交距離”在美國(guó)開始普遍實(shí)行，2、3月份Zoom的發(fā)展勢(shì)頭更加迅猛，截至2月底，今年新增用戶已經(jīng)超過了2019年全年，增至1300萬用戶。根據(jù)分析公司 SameWeb 的數(shù)據(jù)，3月份，Zoom官網(wǎng)下載頁(yè)每日的訪問量增長(zhǎng) 535％。

隨著用戶數(shù)的攀升，股價(jià)也坐上火箭，1月2日股價(jià)還在65美元箱體區(qū)間徘徊，到3月23日，股價(jià)達(dá)到近期高點(diǎn)164美元，不到3個(gè)月實(shí)現(xiàn)翻倍。

人紅是非多，3 月26日，有媒體報(bào)道，當(dāng)iOS用戶安裝及啟用Zoom之后，程序會(huì)通過Facebook(FB.US)的Graph API 將數(shù)據(jù)進(jìn)行私自分享。

其中的信息包括：使用時(shí)間 、設(shè)備型號(hào)、所屬時(shí)區(qū)、電信服務(wù)商，以及廣告投放類型等。甚至一些用戶沒有Facebook帳戶，Zoom也會(huì)將用戶的數(shù)據(jù)進(jìn)行分享。Zoom 在3月28日作出反應(yīng)，刪除相關(guān)代碼。

這下一石激起千層浪，緊跟著Space X、NASA、FBI等大型機(jī)構(gòu)或公司都開始明確禁止員工使用Zoom軟件。由于Zoom的安全和隱私問題日益嚴(yán)重，美國(guó)一些學(xué)區(qū)也開始禁止遠(yuǎn)程教室使用Zoom。美國(guó)最大的學(xué)區(qū)紐約市教育局已經(jīng)下令教師不要使用Zoom，而應(yīng)該使用微軟(MSFT.US)Teams在線課堂。

自3月23日達(dá)到歷史新高以來，Zoom的股價(jià)已下跌近30%。衛(wèi)生事件就像一面試金石，有的企業(yè)因?yàn)槎唐谑芤鏁?huì)獲得脈沖式發(fā)展，但衛(wèi)生事件總有結(jié)束的一天，到時(shí)什么公司才值得持有？

對(duì)未來市場(chǎng)走勢(shì)悲觀者有悲觀的理由，樂觀者有樂觀的預(yù)期，下面是高盛總結(jié)的樂觀和悲觀的理由。

悲觀：

1、截止4月5日當(dāng)周，美國(guó)接近1000萬人申請(qǐng)失保險(xiǎn)；

2、預(yù)計(jì)Q2美國(guó)GDP同比下降34%；

3、預(yù)計(jì)今年標(biāo)普500上市公司盈利下降110美元/股；

4、世界各地不同程度“封城”嚴(yán)重影響供應(yīng)鏈；

樂觀：

1、貨幣刺激源源不斷，據(jù)測(cè)算單單美聯(lián)儲(chǔ)過去兩周每秒買進(jìn)資產(chǎn)約100萬美元；

2、財(cái)政刺激定向?qū)嵤瑹o論是針對(duì)個(gè)人還是企業(yè)都出臺(tái)相應(yīng)措施；

3、中國(guó)生產(chǎn)已經(jīng)率先走出衛(wèi)生事件影響，給世界其他國(guó)家后續(xù)恢復(fù)提供參考；

4、醫(yī)學(xué)界加緊合作研究疫苗，有望在今冬出現(xiàn)最終結(jié)果

(編輯：李國(guó)堅(jiān))