交銀國際：降中國信達(dá)(01359)目標(biāo)價至1.8港元 維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布報告稱，將中國信達(dá)(01359)目標(biāo)價由2.35港元下調(diào)23.4%至1.8港元，預(yù)計2020年公司收入保持平穩(wěn)，增長將主要來自成本費(fèi)用，2020-2022年盈利保持個位數(shù)增長，維持“買入”評級。

報告表示，預(yù)計2020年不良資產(chǎn)包供應(yīng)將增加，收購處置類資產(chǎn)收益有望保持平穩(wěn)增長。另外，收購重組類業(yè)務(wù)優(yōu)化結(jié)構(gòu)，盈利能力提升。金融板塊子公司盈利能力相比同業(yè)仍有差距，期待公司加大子公司市場化改革力度。

報告稱，中國信達(dá)2019 年資本充足率提升，資本壓力將有所緩解，有利于不良主業(yè)加快增長，但預(yù)計股票市場波動使得相關(guān)股權(quán)資產(chǎn)收益同比下降。