高盛：重申工商銀行(01398)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)5.18港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布報(bào)告稱，日前與工商銀行(01398)管理層舉行了業(yè)績電話會議，討論關(guān)注公共衛(wèi)生事件下的資產(chǎn)質(zhì)量壓力。

該行表示，當(dāng)前充滿挑戰(zhàn)的環(huán)境不利銀行業(yè)的利潤前景，預(yù)計(jì)重現(xiàn)未來類似2015年的下跌周期。但是，該行認(rèn)為這與建行(00939)類似，工行在面臨潛在沖擊時(shí)，其穩(wěn)定的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和流動資金的定位優(yōu)于同行。

該行稱，最近測試銀行的彈性，壓力測試顯示，工行可能最高采取一次性不良貸款率約為12%，而覆蓋銀行平均不良率約為10%。此外，工行A股和H股的高股息收益率約分別為5%及 6%，在全球低利率環(huán)境下屬吸引，重申“買入”評級及目標(biāo)價(jià)5.18港元。