瑞信：下調(diào)北京控股(00392)目標(biāo)價(jià)至55港元 維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布報(bào)告稱，北京控股(00392)去年純利符合預(yù)期，派息比率維持在18%低位，并低于北控派息率20%的指引。公司的燃?xì)怃N售同比倒退1.3%，主要是受到冬季較暖影響，油價(jià)下降也拖累其俄羅斯項(xiàng)目的盈利貢獻(xiàn)。

該行引述管理層稱，盡管盈利可能面對(duì)挑戰(zhàn)，公司仍預(yù)期全年總股息有增長(zhǎng)，并且可能考慮在目前估值偏低的狀況下回購(gòu)股份。

該行表示，下調(diào)北控今明兩年盈測(cè)9%至10%，以反映俄羅斯項(xiàng)目較低盈測(cè)預(yù)測(cè)，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)自58港元下調(diào)至55港元，目前估值較低，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。