2020年一季度中國百強房企銷售同比下降21%，行業(yè)集中度提升

本文來自微信公眾號“ 克而瑞地產(chǎn)研究”。

導(dǎo) 讀

1、百強房企單月降17%，前3月累計降21%

2、規(guī)模房企表現(xiàn)較好，11家房企單月超200億

3、百強房企集中度63%，各梯隊持續(xù)分化

4、企業(yè)銷售目標(biāo)增長率基本處于10%左右

5、房企謹(jǐn)慎樂觀，目標(biāo)去化率與去年基本持平

榜單解讀

前言：2020年3月，TOP100房企3月單月業(yè)績規(guī)模較去年同期同比降低17%，同比降幅較2月有近21個百分點的收窄。自2月下旬以來，隨著國內(nèi)多數(shù)省市公共衛(wèi)生事件得到有效控制，房地產(chǎn)行業(yè)陸續(xù)開工復(fù)工、線下售樓處恢復(fù)開放。房企銷售業(yè)績明顯回升。TOP10房企的單月業(yè)績規(guī)?；具_到了去年的平均水平，3月單月200億以上的企業(yè)有11家。

從市場層面來看，3月房地產(chǎn)市場緩步復(fù)蘇，供求環(huán)比顯著回升，同比跌幅也由上月的7成左右收窄至3成左右。核心二線城市房地產(chǎn)市場似有回暖征兆，成都、杭州、昆明等成交量率先企穩(wěn)回升，同比皆步入上行通道。展望未來，預(yù)計二季度房地產(chǎn)市場將繼續(xù)復(fù)蘇，供求跌幅有望進一步收窄。不過，海外公共衛(wèi)生事件形勢異常嚴(yán)峻，金融風(fēng)暴陰霾下海外經(jīng)濟下行壓力不斷加劇，或?qū)鲗?dǎo)至中國經(jīng)濟共振下行。

盡管當(dāng)前市場受到公共衛(wèi)生事件持續(xù)影響，但從規(guī)模房企2020年的供貨安排及目標(biāo)去化率情況來看，房企對市場的整體預(yù)期仍保持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。規(guī)模房企2020年的業(yè)績目標(biāo)增長率基本在10%左右，增幅在合理范圍內(nèi);貨值目標(biāo)去化率在60%左右，與2019年基本持平。面對當(dāng)前市場的不確定性，房企想要更好地活下去，必須“穩(wěn)”字當(dāng)頭，提質(zhì)控速也已經(jīng)成為行業(yè)共識。

1 百強房企3月同比下降17%

2020年3月， TOP100房企單月實現(xiàn)全口徑銷售金額7690億元， 3月單月業(yè)績規(guī)模較去年同期同比降低17%，單月業(yè)績同比降幅較2月有近21個百分點的收窄。與2月相比，百強房企業(yè)績環(huán)比大幅增長136.2%。

從累計業(yè)績來看，2020年一季度TOP100房企全口徑銷售業(yè)績規(guī)模同比下降也近20.8%。我們認(rèn)為，雖然公共衛(wèi)生事件對一季度整體房地產(chǎn)市場的沖擊較大，對房企銷售、交付、結(jié)算等多方面的影響也將會持續(xù)較長一段時間，但目前市場表現(xiàn)正逐步恢復(fù)正軌。

2 單月銷售200億以上房企11家

3月，部分規(guī)模房企業(yè)績表現(xiàn)突出。TOP10房企的單月業(yè)績規(guī)?；具_到了去年的平均水平，3月單月200億以上的企業(yè)有11家。碧桂園(02007)3月單月實現(xiàn)全口徑銷售金額660億元，較去年同期基本持平。公共衛(wèi)生事件之下，碧桂園線上銷售的業(yè)績貢獻也得到進一步提升，直至3月線上銷售每天能帶來的全口徑銷售在6億元以上。招商蛇口3月單月實現(xiàn)全口徑金額217.4億元，同比增長22.1%，其中深圳太子灣項目實現(xiàn)銷售30億元。華潤置地3月受益南京江灣世紀(jì)、杭州橙之華庭、深圳公園九里、濟南公元九里等項目的熱銷，單月也實現(xiàn)全口徑業(yè)績規(guī)模224億元。

3 百強房企銷售金額門檻降幅收窄

2020年一季度，受公共衛(wèi)生事件影響百強房企各梯隊銷售金額入榜門檻均同比降低，除TOP20房企外，降幅較1-2月均有不同幅度的收窄。截至3月末，TOP10和TOP20房企銷售操盤金額的入榜門檻為296.5億元和173.3億元，分別同比降低17.8%和33.5%。TOP30和TOP50房企的銷售操盤金額入榜門檻也分別降低23.5%和30.2%至124.2億元和71.1億元。銷售操盤榜TOP100和TOP200房企入榜門檻則分別為24.1億元和5.1億元。

4 行業(yè)集中度提升，百強房企各梯隊持續(xù)分化

2020年一季度，百強房企各梯隊集中度較去年同期進一步提升。截至一季度末，TOP10、TOP30、TOP50、TOP100房企的權(quán)益金額集中度分別達到近30.2%、45.3%、53.9%和62.3%。分梯隊來看，在行業(yè)增速放緩、規(guī)模房企競爭加劇、疊加公共衛(wèi)生事件影響之下，各梯隊房企繼續(xù)保持了分化的格局。其中，TOP3房企集中度提升近4.5個百分點至16.4%，提升幅度最大。而TOP51-100、TOP101-200梯隊房企的集中度則在前兩年的基礎(chǔ)上繼續(xù)降低。

5 穩(wěn)字當(dāng)頭，提質(zhì)控速成為行業(yè)共識

截至目前，多數(shù)房企在2019年度業(yè)績發(fā)布會上都提出了2020年銷售目標(biāo)。當(dāng)前，行業(yè)增速放緩趨勢下，疊加年初公共衛(wèi)生事件的爆發(fā)，都成為影響房企年度目標(biāo)制定的重要因素。目前整體來看，企業(yè)目標(biāo)增長率基本在10%左右，較2019年進一步放緩，且均低于2019全年的業(yè)績同比增速。

在此形勢下，雖然多數(shù)房企認(rèn)為一季度業(yè)績的同比降低對全年銷售的影響相對有限。但當(dāng)下市場不確定性積聚，房企想要更好地活下去，必須“穩(wěn)”字當(dāng)頭，特別是頭部房企已經(jīng)率先轉(zhuǎn)向“質(zhì)”的提升?？傮w而言，在行業(yè)增速放緩的背景下，提質(zhì)控速已經(jīng)成為行業(yè)共識，2020年目標(biāo)增長率的降低也在合理預(yù)期內(nèi)。

6 房企市場預(yù)期謹(jǐn)慎樂觀，貨值目標(biāo)去化率基本持平

盡管當(dāng)前市場受到公共衛(wèi)生事件持續(xù)影響，但從規(guī)模房企2020年的供貨安排及目標(biāo)去化率情況來看，房企對市場的整體預(yù)期仍保持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。多數(shù)房企貨值目標(biāo)去化率在60%左右，與2019年基本持平。我們預(yù)計，2020年房地產(chǎn)市場調(diào)控及政策預(yù)期將維持平穩(wěn)，但由于市場走向并不明朗，2020年房企在貨值去化上更要注重營銷策略的制定，通過線上與線下相結(jié)合的模式打通銷售渠道，拓展更多的客源，確保全面目標(biāo)的實現(xiàn)。

7 一季度重點城市成交下跌三成，衛(wèi)生事件沖擊下二季度復(fù)蘇壓力較大

3月，房地產(chǎn)市場緩步復(fù)蘇，供求環(huán)比顯著回升，同比跌幅由上月的7成左右收窄至3成左右，27個重點監(jiān)測城市累計供應(yīng)量同比下降33%，累計成交量同比下降32%。

具體而言，一線城市成交量同比全線回落，同比仍下降39%。僅北京成交量加速下滑，同比跌幅超60%，上海、廣州和深圳同比跌幅均收窄，深圳降至10%以內(nèi)。23個二三線城市成交有序復(fù)蘇，同比仍下降31%。近4成二三線城市成交量同比跌幅回落至30%以內(nèi)，僅寧波、鄭州個別城市成交持續(xù)低迷，同比跌幅仍在80%左右。核心二線城市房地產(chǎn)市場似有回暖征兆，成都、杭州、昆明等成交量率先企穩(wěn)回升，同比皆步入上行通道。

分區(qū)域來看，長三角地區(qū)成交表現(xiàn)可圈可點，僅寧波成交繼續(xù)走弱，蘇州、南京、無錫等成交量跌幅大幅收窄，杭州、合肥更是同比實現(xiàn)正增長。中西部地區(qū)市場明顯分化，成都、昆明成交率先企穩(wěn)回升，長沙、南寧等成交跌幅趨緩，但鄭州、武漢等成交量仍處低位。東北地區(qū)市場有序復(fù)蘇，長春、大連等成交量跌幅明顯收窄。

展望未來，隨著國內(nèi)公共衛(wèi)生事件逐步得以控制，即使公共衛(wèi)生事件最為嚴(yán)峻的武漢，也在有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)，預(yù)計二季度房地產(chǎn)市場將繼續(xù)復(fù)蘇，供求跌幅有望進一步收窄。不過，海外公共衛(wèi)生事件形勢異常嚴(yán)峻，金融風(fēng)暴陰霾下海外經(jīng)濟下行壓力不斷加劇，或?qū)鲗?dǎo)至中國經(jīng)濟共振下行。二季度房地產(chǎn)市場依舊不容樂觀，房地產(chǎn)開發(fā)投資等各項行業(yè)指標(biāo)較難擺脫下降通道。

（編輯：張金亮）