德銀:華電福新(00816) 目前可趁低“買入” 目標價2.9元

德銀發(fā)表報告表示,建議投資者可趁低“買入”華電福新(00816),并稱其近日股價已跌至2017年5倍市盈率,市賬率僅0.5倍,鑒于該股2016-2018年盈利復合增長可達15%,股價已跌至入市位。

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智通財經(jīng)查閱發(fā)現(xiàn),德銀發(fā)表報告表示,建議投資者可趁低“買入”華電福新(00816),并稱其近日股價已跌至2017年5倍市盈率,市賬率僅0.5倍,鑒于該股2016-2018年盈利復合增長可達15%,股價已跌至入市位,建議投資者可進行吸納,12個月目標價2.9元。

該行表示,投資者可能仍關(guān)注風電關(guān)稅削減,煤價持續(xù)高企等因素,但市場可能忽略了華電福新電力需求復蘇以及關(guān)稅削減改善等積極跡象。

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報告提高,受益于宏觀經(jīng)濟復蘇,公司10月份電力需求同比漲5%,前九月同比漲5%。公司所有熱力、水電及核能發(fā)電位于福建,華電福新將成為福建電力需求復蘇的主要受益者。該行預(yù)計受益于功耗恢復及水電產(chǎn)能減少,其熱利用率將由前九月同比降30%,轉(zhuǎn)為正面。

德銀表示甘肅經(jīng)濟復蘇,鑒于甘肅工業(yè)用電占當?shù)仉娏ο牡?0%,公司的工業(yè)用電將復蘇。此外,公司目前福建在建的核機組項目,其中福清4號機組將于2017年下半年投產(chǎn),福建省目前正討論通過華東電網(wǎng)將核能發(fā)電進行輸送。

德銀對華電福新2016年及2017年盈測各為21.81億元人民幣及25億人民幣,按年升19.8%及14.6%。


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