淘寶發(fā)布特價(jià)版本變革產(chǎn)業(yè)，服裝企業(yè)積極探索C2M布局

本文轉(zhuǎn)自微信公眾號：紡服婕報(bào)，作者：李婕、汲肖飛。

摘要

1）3月26日淘寶發(fā)布C2M戰(zhàn)略，推出特價(jià)版本APP，直接對接工廠和消費(fèi)者，提供高性價(jià)比產(chǎn)品，滿足低線用戶需求。

2）近年來淘寶、拼多多、京東等均在探索C2M模式，希望利用海量用戶數(shù)據(jù)，對供應(yīng)鏈進(jìn)行數(shù)字化改造，提升產(chǎn)業(yè)鏈效率。

3）服裝品牌同樣推出C2M戰(zhàn)略，借助IT技術(shù)提升研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的數(shù)字化水平，根據(jù)零售數(shù)據(jù)快速研發(fā)、生產(chǎn)。

4）部分紡服公司積極布局淘寶特價(jià)版，有望分享該版本發(fā)展紅利；長遠(yuǎn)來看淘寶此舉將加速全行業(yè)C2M改造，領(lǐng)先布局、成功改造的品牌將在競爭中受益。

點(diǎn)評

一 、淘寶發(fā)布特價(jià)版本，C2M戰(zhàn)略落地

2020年3月26日淘寶發(fā)布C2M（Customer to Manufacturer）戰(zhàn)略，包括淘寶特價(jià)版本APP及“超級工廠計(jì)劃”、“百億產(chǎn)區(qū)計(jì)劃”。淘寶特價(jià)版為消費(fèi)者提供高性價(jià)比產(chǎn)品，計(jì)劃未來三年幫助1000個(gè)產(chǎn)業(yè)帶工廠升級為產(chǎn)值過億的“超級工廠”，為產(chǎn)業(yè)帶企業(yè)創(chuàng)造100億筆新訂單，在全國打造10個(gè)產(chǎn)值超過100億的數(shù)字化產(chǎn)業(yè)帶集群。

2013年阿里巴巴（BABA.US）旗下1688推出“淘工廠”，率先對產(chǎn)業(yè)帶工廠的供應(yīng)鏈數(shù)字化改造進(jìn)行探索并積累經(jīng)驗(yàn)。2019年12月初淘寶成立C2M事業(yè)部，阿里巴巴副總裁汪海擔(dān)任總經(jīng)理。本次淘寶發(fā)布的特價(jià)版本是全球首個(gè)以C2M產(chǎn)業(yè)帶為核心供給的購物APP，直接連接工廠和消費(fèi)者，并為工廠提供新品開發(fā)、營銷服務(wù)、供應(yīng)鏈服務(wù)、金融服務(wù)四大基建服務(wù)，更為精準(zhǔn)觸達(dá)下沉市場用戶。此外服裝、化妝品等行業(yè)部分知名品牌同樣在淘寶特價(jià)版開設(shè)旗艦/奧萊店，推出低價(jià)產(chǎn)品，滿足低線用戶需求。

二、淘寶特價(jià)版迎合高性價(jià)比需求，公共衛(wèi)生事件影響下對用戶吸引力更大

與現(xiàn)有多數(shù)購物渠道、平臺(tái)相比，淘寶特價(jià)版APP上商品價(jià)格具有明顯優(yōu)勢，例如“5.9元包郵”、 “新人專享價(jià)格低于1元”等活動(dòng)具有較強(qiáng)吸引力，多數(shù)服裝產(chǎn)品價(jià)格也處于較低水平。C2M模式顯著降低產(chǎn)業(yè)鏈成本，淘寶特價(jià)版本在內(nèi)測階段用戶粘性和轉(zhuǎn)化率均較高，2020年3.8女王節(jié)期間C2M定制商品的訂單量同增超過370%，淘寶新版本的發(fā)布有望帶動(dòng)消費(fèi)產(chǎn)業(yè)新一輪變革。

從長周期來看，隨著消費(fèi)者更為成熟精明，消費(fèi)品價(jià)格信息將更為透明化，大眾群體的高性價(jià)比需求成為長期發(fā)展趨勢。近年來雙十一購物節(jié)、拼多多、瑞幸咖啡、直播電商等消費(fèi)熱點(diǎn)的出現(xiàn)，背后都有消費(fèi)者對性價(jià)比的追求。本次淘寶推出特價(jià)版，以C2M模式迎合消費(fèi)變化長期趨勢，并在下沉市場對近年來快速發(fā)展的拼多多進(jìn)行阻擊，有望打造新的成長渠道，帶動(dòng)平臺(tái)上的產(chǎn)業(yè)帶工廠及部分品牌商快速發(fā)展，但會(huì)對定價(jià)虛高、產(chǎn)業(yè)鏈變革緩慢的服裝品牌帶來沖擊。

從短期來看，2020年初公共衛(wèi)生事件爆發(fā)后，多數(shù)行業(yè)的正常開工、經(jīng)營受到影響，我國GDP、居民收入增速將有所下滑。2020年3月公共衛(wèi)生事件在全球擴(kuò)散，全球主要經(jīng)濟(jì)體同樣出現(xiàn)“停擺”，預(yù)計(jì)對我國出口行業(yè)帶來沖擊。因此短期內(nèi)我國居民收入受公共衛(wèi)生事件影響較大，對高性價(jià)比商品消費(fèi)需求將更為強(qiáng)烈，淘寶推出C2M版本針對當(dāng)下用戶需求痛點(diǎn)，時(shí)效性強(qiáng)，短期內(nèi)有望成為新的消費(fèi)熱點(diǎn)。

三、近年來電商平臺(tái)紛紛探索C2M，連接供應(yīng)鏈與消費(fèi)者

網(wǎng)易嚴(yán)選于2016年4月上線，試水C2M模式，直接連接優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈與消費(fèi)者，減少渠道加價(jià)環(huán)節(jié)，為消費(fèi)者提供高性價(jià)比商品。但由于平臺(tái)不掌握海量購物數(shù)據(jù)，且規(guī)模較小對工廠掌控力弱，因此網(wǎng)易嚴(yán)選難以實(shí)現(xiàn)針對終端銷售數(shù)據(jù)及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)，更類似于生產(chǎn)、設(shè)計(jì)外包的自有品牌電商平臺(tái)，整體GMV規(guī)模相對較小。

近年來電商渠道平臺(tái)除淘寶以外，拼多多、京東等同樣也在探索C2M、C2S2B等模式。2018年底拼多多發(fā)布“新品牌計(jì)劃”，計(jì)劃扶持1000家行業(yè)工廠。京東將C2M作為戰(zhàn)略重點(diǎn)，為工廠提供數(shù)據(jù)、研發(fā)、定價(jià)等決策支持。2019年618購物節(jié)京東表示，計(jì)劃三年內(nèi)定制商品及獨(dú)家新品在京東累計(jì)GMV達(dá)到1萬億規(guī)模，C2M為京東戰(zhàn)略定位重點(diǎn)。

頭部電商平臺(tái)多數(shù)擁有海量用戶購物數(shù)據(jù)，并且體量較大對上游供應(yīng)鏈議價(jià)能力強(qiáng)，C2M戰(zhàn)略直接連接上游優(yōu)質(zhì)工廠，并協(xié)助供應(yīng)鏈進(jìn)行數(shù)字化改造，將平臺(tái)用戶數(shù)據(jù)與上游供應(yīng)鏈打通，根據(jù)用戶需求指導(dǎo)供應(yīng)鏈快速開發(fā)、迭代產(chǎn)品。電商平臺(tái)C2M戰(zhàn)略將提升全行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營效率，為消費(fèi)者提供高性價(jià)比產(chǎn)品。

四、品牌商同樣推出C2M戰(zhàn)略，服裝品牌積極改造產(chǎn)業(yè)鏈

與平臺(tái)主導(dǎo)的C2M戰(zhàn)略不同，消費(fèi)品行業(yè)品牌同樣依托所屬產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展C2M戰(zhàn)略，探索以銷定產(chǎn)，打通上下游數(shù)據(jù)，其中服裝品牌C2M探索較為積極。傳統(tǒng)服裝行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈較長、反應(yīng)速度較慢，產(chǎn)品加價(jià)倍率偏高，供需匹配效率偏低、容易產(chǎn)生庫存壓力。近年來隨著信息、數(shù)據(jù)處理等技術(shù)發(fā)展，C2M模式逐漸成為可能，直接連接品牌商的制造環(huán)節(jié)和消費(fèi)者，提升產(chǎn)業(yè)鏈效率。

部分服裝品牌商積極探索產(chǎn)業(yè)鏈C2M改造，借助IT技術(shù)提升研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的數(shù)字化水平，打通不同環(huán)節(jié)信息。品牌商加快供應(yīng)鏈反應(yīng)速度，根據(jù)零售數(shù)據(jù)可以快速研發(fā)、生產(chǎn)更符合消費(fèi)者需求的商品，服裝、鞋類等規(guī)?；ㄖ埔灿型饾u成熟。

五、淘寶此舉將加速全行業(yè)C2M改造，服裝行業(yè)有望受益

淘寶本次推出特價(jià)版本及超級工廠、百億產(chǎn)區(qū)計(jì)劃，將加快全行業(yè)C2M改造進(jìn)程。一方面C2M將減少中間銷售加價(jià)環(huán)節(jié)，降低產(chǎn)業(yè)鏈成本，提供更高性價(jià)比產(chǎn)品，淘寶特價(jià)版推出第二天便登頂蘋果應(yīng)用商店免費(fèi)APP排行榜首位，受到用戶追捧；另一方面C2M提高產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化水平和反應(yīng)速度，加快產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度，提升供需匹配效率，降低庫存風(fēng)險(xiǎn)，甚至實(shí)現(xiàn)低成本、規(guī)?；ㄖ啤?/p>

對于服裝行業(yè)而言，C2M改造供應(yīng)鏈同樣有望加速。服裝為非標(biāo)品、庫存風(fēng)險(xiǎn)大，理想C2M模式下服裝品牌重構(gòu)商業(yè)模式，可以實(shí)現(xiàn)按需生產(chǎn)，在用戶下單后進(jìn)行生產(chǎn)、配送、銷售，解決行業(yè)庫存痛點(diǎn)，并可以把減少的庫存損失部分讓利給消費(fèi)者，提升品牌競爭力。淘寶本次推出特價(jià)版APP，上游工廠及部分下游品牌均有入駐，有助于服裝品牌清理庫存、利用銷售數(shù)據(jù)加快供應(yīng)鏈反應(yīng)速度。

六、投資建議：部分紡服公司積極布局淘寶特價(jià)版，C2M為長期發(fā)展趨勢、關(guān)注引領(lǐng)C2M改造的上市公司

1）從本次阿里推出特價(jià)版影響來看，部分紡織服裝行業(yè)上市公司（含生產(chǎn)商和品牌商）積極布局淘寶特價(jià)版，有望享受該版本發(fā)展紅利，加速庫存清理，對沖疫情對業(yè)績的影響。定價(jià)虛高、對產(chǎn)業(yè)鏈改造不足的服裝品牌將受到新渠道沖擊。目前在淘寶特價(jià)版開店上市公司情況參見表2。

2）從產(chǎn)業(yè)鏈C2M發(fā)展來看，部分服裝行業(yè)上市公司已在進(jìn)行C2M改造，提升產(chǎn)業(yè)鏈效率。我們于2016年6月發(fā)布深度報(bào)告《舊瓶裝新酒，私人定制打開千億市場空間》（完整報(bào)告請見文末"閱讀原文"），對服裝行業(yè)C2M模式、服裝定制進(jìn)行研究。服裝行業(yè)C2M改造為長期趨勢，有助于解決行業(yè)庫存問題、提供更具性價(jià)比優(yōu)勢產(chǎn)品，成功改造的品牌有望在競爭中脫穎而出。但短期內(nèi)C2M改造對業(yè)績提振效果不明顯，部分品牌存在改造不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。

上市公司層面，目前在C2M方面已進(jìn)行相關(guān)布局的公司主要包括：引進(jìn)戰(zhàn)投北高峰資本（前阿里云首席科學(xué)家成立、致力于推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化升級）、全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營進(jìn)行C2M升級的女鞋公司天創(chuàng)時(shí)尚，積極探索鞋類定制、探索C2M業(yè)務(wù)的皮鞋龍頭奧康國際、紅蜻蜓，較早布局服裝定制業(yè)務(wù)、探索以銷定產(chǎn)的服裝公司報(bào)喜鳥、雅戈?duì)?、魯泰A。

附錄

（編輯：鄭雅郡）