凈資產(chǎn)大縮水，巴菲特會(huì)下注這三只美股？

本文來自微信公眾號“美股研究社”。

沃倫?巴菲特(Warren Buffett)的凈資產(chǎn)在短短幾周內(nèi)縮水了一個(gè)難以估量的數(shù)字。但這位傳奇投資者并不擔(dān)心。巴菲特的目標(biāo)之一是“在別人貪婪的時(shí)候恐懼，只有在別人恐懼的時(shí)候貪婪?！彼€曾說過:“機(jī)會(huì)難得。下雨的時(shí)候，把桶拿出來，別把頂針拿出來?！?/p>

現(xiàn)在肯定有很多投資者非常擔(dān)心。但這位“奧馬哈先知”(Oracle of Omaha)無疑認(rèn)為，當(dāng)前由公共衛(wèi)生事件引發(fā)的市場崩盤，是黃金大量涌現(xiàn)的罕見機(jī)會(huì)之一。

再過幾個(gè)月，我們才能知道巴菲特和他的投資經(jīng)理們將為伯克希爾哈撒韋公司(BRK.A.US)購買哪些股票。但我懷疑，在美股市場崩盤期間，沃倫?巴菲特(Warren Buffett)可能至少買入了三只股票。

蘋果

巴菲特就是喜歡蘋果(AAPL.US)。他在最近的一次采訪中表示，“這可能是我所知道的世界上最好的企業(yè)。”2018年，這位億萬富翁甚至表示，如果可能的話，他“愿意100%持有”蘋果公司的股份。

當(dāng)然，問題在于，即便是伯克希爾哈撒韋(Berkshire Hathaway)這樣規(guī)模的公司，也無法從蘋果那里分一杯羹。但隨著蘋果股價(jià)從高點(diǎn)下跌近30%，它現(xiàn)在便宜多了。如果巴菲特借此機(jī)會(huì)買進(jìn)更多股票，這一點(diǎn)也不奇怪。

巴菲特堅(jiān)信，冠狀病毒的爆發(fā)對蘋果來說只是一個(gè)短期風(fēng)險(xiǎn)。他仍然對蘋果公司未來十年的前景充滿信心，他說:“未來十年，各種各樣的事情都會(huì)發(fā)生在蘋果公司身上?！?/p>

記住，巴菲特喜歡以合理的價(jià)格收購優(yōu)秀的公司。他顯然認(rèn)為蘋果是一家很棒的公司。最大的問題是他是否認(rèn)為現(xiàn)在的價(jià)格是公平的。我懷疑這個(gè)問題的答案可能是“是”。

美國銀行

長期以來，銀行業(yè)一直是巴菲特的寵兒之一。伯克希爾哈撒韋公司目前持有6家以上的銀行股。其最大的銀行頭寸在美國銀行(BAC.US)。我認(rèn)為，由于市場崩盤，伯克希爾哈撒韋公司的股份將進(jìn)一步增加。

美國銀行的股價(jià)已經(jīng)從高點(diǎn)下跌了40%以上。該股現(xiàn)在很便宜，交易價(jià)格低于其賬面價(jià)值。巴菲特的導(dǎo)師是價(jià)值投資界的傳奇人物格雷厄姆(Ben Graham)，他樂于尋找那些賬面價(jià)值高于市值的高質(zhì)量公司的股票。

由于股市大幅下跌，美國銀行的股息也是十多年來最具吸引力的。雖然伯克希爾不支付股息，但巴菲特喜歡股息。

我的直覺是，巴菲特不僅關(guān)注美國銀行的估值和股息，也同樣關(guān)注它的增長前景。該公司的增長已經(jīng)超過了大多數(shù)競爭對手。它還在技術(shù)上進(jìn)行了大量投資，以增強(qiáng)競爭力。當(dāng)然，美國銀行會(huì)遭受一段時(shí)間的打擊，但它會(huì)反彈。巴菲特知道這一點(diǎn)。

西南航空公司

伯克希爾持有三大航空公司的股份。沃倫·巴菲特在最近的一次采訪中表示，他“不會(huì)出售航空公司股票”。我認(rèn)為他更有可能轉(zhuǎn)而購買航空股，尤其是西南航空(LUV.US)。

雖然伯克希爾所持的三家航空公司的股票全都一敗涂地，但西南航空仍是該集團(tuán)中表現(xiàn)最好的。該公司股價(jià)下跌了45%。這可能足以誘使巴菲特買進(jìn)更多股票，特別是在美國政府可能提供財(cái)政援助的情況下。

當(dāng)然，巴菲特曾將航空業(yè)稱為投資者的“死亡陷阱”。但當(dāng)他看到航空公司的財(cái)務(wù)紀(jì)律有所加強(qiáng)時(shí)，就開始買入它們的股票。沒有哪家航空公司比西南航空公司(Southwest)一貫表現(xiàn)出這樣的自律。

伯克希爾目前在達(dá)美航空(DAL.US)的持股比例高于西南航空。如果下一份顯示該公司持股情況的監(jiān)管申報(bào)文件顯示，該公司在西南航空的持股已經(jīng)趕上達(dá)美航空，不要感到驚訝。（編輯：孟哲）