小摩：上調(diào)中海物業(yè)(02669)目標(biāo)價(jià)至6.7港元 維持“中性”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布報(bào)告稱，上調(diào)中海物業(yè)(02669)目標(biāo)價(jià)6%，由原來6.3港元升至6.7港元，維持“中性”評(píng)級(jí)。

該行稱，中海物業(yè)整體增長較同業(yè)差，預(yù)計(jì)公司管理面積儲(chǔ)備只占在管面積31%，同時(shí)超過90%管理面積來自母公司中國海外(00688)，比例相對(duì)較高。中海物業(yè)是唯一不會(huì)公開在管面積數(shù)據(jù)的物管公司，令公司增長可見度低于同業(yè)。而中海物業(yè)今年首次公布“來自第三方的新在管面積”，推斷公司于去年于在管面積有2.2億平方米，儲(chǔ)備有6900萬平方米。

公司去年收費(fèi)在管面積僅增長7%，該行預(yù)計(jì)今年將會(huì)重新加速至10%-20%增長，同時(shí)未來將會(huì)有更多第三方貢獻(xiàn)，但預(yù)計(jì)增速仍將低于同業(yè)平均水平20%-25%。該行認(rèn)為，公司更換主席不會(huì)對(duì)公司方向有太大改變。