花旗：予中國(guó)光大國(guó)際(00257)“買入”評(píng)級(jí) 下調(diào)目標(biāo)價(jià)至4.6港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布報(bào)告稱，以現(xiàn)金流折現(xiàn)率來(lái)計(jì)，將中國(guó)光大國(guó)際(00257)目標(biāo)價(jià)下調(diào)36%，由7.2港元降至4.6港元，屬市場(chǎng)估算中最低，以反映其去年現(xiàn)金流遜于預(yù)期，負(fù)債比率同比升27.8個(gè)百分點(diǎn)至92.6%，以支撐其資本開(kāi)支提升。另外，公司目前有超過(guò)70%的收入沒(méi)有即時(shí)現(xiàn)金進(jìn)帳。

該行稱，公司去年盈利符合預(yù)期，略高于該行及市場(chǎng)預(yù)測(cè)介于1%至2%。該行表示予公司“買入”評(píng)級(jí)，因股價(jià)已在過(guò)去一個(gè)半月累跌約30%，同時(shí)內(nèi)地政府減息的政策有利高杠桿公司，而目前相當(dāng)于今年預(yù)測(cè)市盈率4.1倍的估值。