花旗：下調(diào)大酒店(00045)目標(biāo)價至9.2港元 予“買入”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報(bào)告，大酒店(00045)2019財(cái)年的業(yè)績表現(xiàn)差過預(yù)期，基本盈利同比下跌35%至4.8億元。期內(nèi)，公司收入同比跌5%至58億元，EBITDA同比減少17%至14億元，維持高于40%的派息比率。

該行稱，對大酒店2020及2021年的EBITDA預(yù)測分別下調(diào)31%及9%，以及將純利預(yù)測分別下調(diào)69%及20%，并將目標(biāo)價由原來的12港元下調(diào)至9.2港元。該行相信，市場價格已大致反映短期的不確定性，而公司現(xiàn)時仍能從商業(yè)物業(yè)產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流。另外，在倫敦、伊斯坦布爾及仰光的新酒店應(yīng)該能增加其2021年以后的盈利，予“買入”評級。