TCL電子（01070）：互聯(lián)網電視使用頻率“井噴”，2020年高速成長且看雷鳥

處于高速發(fā)展期的中國互聯(lián)網電視行業(yè)，受公共衛(wèi)生事件影響，提前迎來新一輪爆發(fā)式增長。

受益“宅經濟”，互聯(lián)網電視使用頻率激增

據奧維互娛OTT大數據平臺統(tǒng)計，2020年春節(jié)法定7天假期對比2019年春節(jié)，累計開機5天及以上的占比超7成。因疫情導致假期延長3天，每日終端收看時長達6.62小時，同比增長26.3%。2020年春節(jié)10天假期中，智能電視累計開機天數達10天的占比43%。

在此背景下，頭部電視企業(yè)旗下互聯(lián)網電視業(yè)務實現(xiàn)爆發(fā)式增長。

智通財經APP獲悉，近期，TCL電子（01070）旗下雷鳥科技星云大數據平臺，發(fā)布《TCL電視春節(jié)假期數據報告》。報告顯示，2020年1月24至2月23日，TCL電視日均開機時長達到7.9小時，同比提升35%；開機日活同比增長45%。春節(jié)期間存量用戶同比增長177%，會員開通量環(huán)比增長33%。

另據創(chuàng)維集團（00751）旗下酷開網絡發(fā)布的春節(jié)長假大數據報告，1月23日至2月9日，酷開網絡OTT用戶觀看時長環(huán)比增長過半，日均開機時長達到7小時32分。海信AI電視大數據中心發(fā)布的數據顯示，1月20日至2月18日，海信電視日均開機市場6時52分，環(huán)比提升25.76%，日均活躍家庭2490萬戶，環(huán)比提升13.2%。

智能電視加速替代傳統(tǒng)電視

表面上看，公共衛(wèi)生事件刺激了頭部電視機廠商互聯(lián)網業(yè)務大幅增長。在智通財經APP看來，其根本原因是智能電視行業(yè)的發(fā)展已經由量變走向質變。

奧維互娛近發(fā)布的數據顯示，2019年，OTT智能終端激活規(guī)模已達2.6億臺，同比增長21%。智能電視激活量21604萬臺，增長22.8%；OTT盒子增長13.9%，達4384萬臺。2019年智能電視家庭滲透率達59%，覆蓋2億以上家庭，超6億用戶。

奧維互娛預計，2020年智能電視總激活規(guī)模達29604萬臺，其中智能電視的激活量將達24768萬臺，OTT盒子激活總量在4872萬臺。其中，具備大尺寸配置的智能電視激活終端規(guī)?？善苾|，人工智能電視激活量可達6600萬臺。

OTT的商業(yè)化從廣告變現(xiàn)、會員變現(xiàn)到大屏應用變現(xiàn)，市場收入實現(xiàn)逐年穩(wěn)步增長。2020年，受公共衛(wèi)生事件影響大屏收看時長增長、視頻會員數量激增、電視電商收入增長、大屏應用逐步變現(xiàn)。在市場環(huán)境影響下，預計2020年商業(yè)化總收入將同比增長51%，達225億。未來三年，隨著廣告、會員收入的增長，電視電商和大屏應用的發(fā)展，運營市場總收入或將超600億元。從投資角度來說，2020年OTT商業(yè)化會改變對傳統(tǒng)電視機廠商的投資邏輯，成為一大投資熱點。

簡析TCL雷鳥的OTT商業(yè)化之路

在智通財經APP看來，衡量OTT商業(yè)化成功與否，其關鍵是把握相關企業(yè)如何實現(xiàn)引流及如何流量變現(xiàn)。

不同于在海外與國際互聯(lián)網企業(yè)“產品+深度合作”的模式，頭部電視廠商，在國內的布局主要走的是“產品+平臺+深度合作”模式，這種模式能夠更加精準把握用戶使用習慣，通過優(yōu)質內容輸出提升用戶粘性。

TCL電子是貫徹海內外兩種模式的TV廠商典范。在海外和Roku、Google及Netflix等流媒體和內容方深度合作，在2019年已經取得一定成果。在國內，旗下雷鳥科技自成立以來，以用戶為中心，通過內容和服務應用，專注于視頻、廣告和會員卡業(yè)務，與游戲、教育和休閑等新生態(tài)系統(tǒng)相輔相成。

近三年，雷鳥網絡科技深化與騰訊（00700）以及南方新媒體等頭部內容方合作，引進規(guī)?；脩舻耐瑫r亦帶來海量優(yōu)質內容，從而提升用戶粘性。

數據顯示，TCL智能電視的日均活躍用戶數量從2015年的480萬增加到2019年上半年的1707萬，TCL電子的互聯(lián)網業(yè)務營業(yè)額由2016年的約8500萬港元，增長至2019年上半年的2.3億港元(雷鳥網絡科技于2019年4月開始并表) 。

2019年上半年，TCL電子整體互聯(lián)網收入達3.5億港元，其中雷鳥網絡科技整體營收2.5億港元。在2月的盈喜公告中，2019年TCL電子透過雷鳥網絡科技在國內市場運營的互聯(lián)網業(yè)務平臺全年凈利潤，同比增幅預期超過120%。

公共衛(wèi)生事件爆發(fā)期間，TCL電子聯(lián)合騰訊攜手40+家優(yōu)質教育機構，上線“在家上課”免費教育專區(qū)，提供100+門類課程，20000+分鐘精品內容，1000+場在線直播公開課。

優(yōu)質、個性化的內容極大刺激了用戶需求和付費意愿。1月24至2月23日，綜藝觀看人數環(huán)比增長77%；體育節(jié)目播放量環(huán)比增長206%；“在家上課”上線首日用戶數達12萬；健身、音樂、游戲應用下載增長明顯。期間互聯(lián)網電視會員用戶同比增長177%，會員開通量環(huán)比增長33%。

在智通財經APP看來，TCL電子近年來互聯(lián)網業(yè)務戰(zhàn)略方向明確，在國外與重點伙伴深化合作，在國內則優(yōu)化雷鳥的服務。公司互聯(lián)網業(yè)務用戶規(guī)模持續(xù)擴大，TCL會員體系日益完善，加上積極在海外推進的 TCL Channel，通過整合當地優(yōu)質內容，擴大用戶規(guī)模，增強用戶粘性；公司會員滲透率有望逐步提升，并繼續(xù)優(yōu)化公司互聯(lián)網業(yè)務變現(xiàn)能力，亦會因互聯(lián)網業(yè)務穩(wěn)定而高毛利的收入，改進公司盈利結構。