麥格理：維持友邦保險(xiǎn)(01299)“中性”評(píng)級(jí) 下調(diào)目標(biāo)價(jià)至75港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布報(bào)告稱，在具挑戰(zhàn)的環(huán)境下，友邦保險(xiǎn)(01299)去年業(yè)績(jī)表現(xiàn)低于其自上市以來(lái)設(shè)定的高標(biāo)準(zhǔn)。另外，集團(tuán)最近數(shù)個(gè)市場(chǎng)的新業(yè)務(wù)價(jià)值有所下降，索賠及開(kāi)支則有所增加，償付能力也減弱，而利率走低正壓低稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)及新業(yè)務(wù)價(jià)值毛利率。

該行表示，友邦新業(yè)務(wù)勢(shì)頭疲弱，去年第四季新業(yè)務(wù)價(jià)值下降12%，符合該行預(yù)期。而去年下半年的業(yè)務(wù)量及毛利率均非常疲弱，并在第四季出現(xiàn)環(huán)比惡化。該行現(xiàn)時(shí)預(yù)計(jì)，在下半年出現(xiàn)復(fù)蘇前，集團(tuán)今年第一季的新業(yè)務(wù)價(jià)值將下跌超過(guò)20%。

該行下調(diào)對(duì)友邦今年的每股盈利及新業(yè)務(wù)價(jià)值預(yù)測(cè)分別5%及2%，股份目標(biāo)價(jià)由83港元降至75港元，維持“中性”評(píng)級(jí)。