中金：招金礦業(yè)(01818)第三季毛利率按季跌9% 目標(biāo)價(jià)降至9.8元

智通財(cái)經(jīng)查閱發(fā)現(xiàn)，中金近日發(fā)表研報(bào)表示，招金礦業(yè)前三季度營收為48.92億元人民幣（下同），同比增長16%; 股東凈利潤3.35億元，同比增長17%，每股人民幣0.11元。第三季度，歸屬于股東的凈利潤為8000萬元，同比增長31%，按季倒跌67%。該行維持招金礦業(yè)“買入”評級，目標(biāo)價(jià)下調(diào)6.67%至9.8港元。

中金表示，招金礦業(yè)前三季度毛利率同比下滑6%，按季跌9%至37.9%，但平均黃金價(jià)格環(huán)比上漲5.8%。此外，2016年前三季度資產(chǎn)減值損失為940萬元(同比跌47.5%)，主要是由于黃金價(jià)格回升。前三季混合銷售收入下降3.2個(gè)百分點(diǎn)至17%; 財(cái)務(wù)費(fèi)用/收入同比下降1%至8.1%。

報(bào)告提到，根據(jù)彭博市場調(diào)查顯示，12月美聯(lián)儲加息概率為69%，將令黃金短期承壓。中金表示，黃金作為一種多元化投資組合方式，受全球經(jīng)濟(jì)和政治不確定性影響，預(yù)計(jì)將在第四季度受到強(qiáng)勁需求。

中金將其2016年盈利預(yù)測由每股0.20元下調(diào)13%至0.17元，2017每股盈測由0.22元人民幣下調(diào)13%至0.19元。