美銀美林：重申時代中國(01233)“買入”評級 下調(diào)目標(biāo)價至16港元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)布報告稱，時代中國(01233)2019年核心凈利潤同比增長30%，高出預(yù)期約8%，整體業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健，相信長遠(yuǎn)前景不俗，但認(rèn)為管理層訂立2020年銷售目標(biāo)較保守。

該行稱，盡管去年業(yè)績表現(xiàn)強(qiáng)勁，但由于對市場需求回暖感到擔(dān)憂，時代中國今年的820億元人民幣銷售目標(biāo)，僅較去年銷售額提升5%，對照期內(nèi)約1500億元人民幣可售貨值，即預(yù)期銷售去化率約55%，較2019年的60%審慎。

考慮到今年房地產(chǎn)銷售或放緩，該行因此將約2020至2021年每股盈利預(yù)測下調(diào)1%-4%，目標(biāo)價由16.4港元下調(diào)至16港元。該行對時代中國城市更新項目仍有信心，預(yù)計可支持毛利率維持較高水平；又稱如果市場需求恢復(fù)，該公司也可相應(yīng)地增加可銷貨值，令全年銷售額提升至900億至1000億元人民幣，重申其“買入”評級。