麥格理：上調(diào)中國金茂(00817)目標價至7.56港元 予“跑贏大市”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)表研究報告，中國金茂(00817)將于3月尾公布全年業(yè)績，預期公司收入增長33%，盈利升23.4%。毛利率會恢復正?；?2.1%，主因物業(yè)銷售利潤降低，及較少賣地收入入賬所致，核心盈利升23.4%至63億人民幣，預期派息比率維持在40%，負債率進一步改善(2018年底79%、2019年6月底78%)。該行表示上調(diào)其目標價8.9%至7.56港元，予“跑贏大市”評級。

該行稱，武漢占公司4%的可售資源，及6%土儲比例，目前業(yè)務已經(jīng)開始恢復，70%-80%的銷售辦公室已經(jīng)重開，但未完全恢復全面運作，74%-75%的建筑項目已獲準復工，實際復工率只有約65%，預期會于3月尾有進一步改善。

公司今年合約銷售目標是2000億元人民幣，該行認為有關預算較保守，相信可售資源超過3000億元人民幣，較去年增加25%。如果公司需要達標，今年3月至12月銷售增長需達31%。