美銀美林：下調(diào)“三桶油”盈利預(yù)測及目標(biāo)價 首選中國海洋石油(00883)

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)布報告稱，下調(diào)“三桶油”今明兩年盈利預(yù)測平均33%及4%。該行首選仍是中國海洋石油(00883)，因預(yù)計其銷量增長強(qiáng)勁，2019至2021年復(fù)合年均增長率為6%，下調(diào)今年盈利預(yù)測28%，并將其目標(biāo)價下調(diào)15.6%。

該行下調(diào)中國石油股份(00857)目標(biāo)價18.4%，因認(rèn)為其2020年預(yù)測市帳率0.4倍具吸引力。另下調(diào)中國石油化工(00386)目標(biāo)價16.7%，主要基于勘探及生產(chǎn)成本控制缺乏效率，以及2020年股息率跌至5.6%。

該行表示，其經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)下調(diào)了對內(nèi)地及全球今年的GDP預(yù)測，分別下調(diào)至5.2%及2.8%，預(yù)計全球經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)小型衰退。環(huán)球大宗商品團(tuán)隊(duì)下調(diào)了今年布倫特原油及WTI原油價格預(yù)測8美元，至每桶54美元及49美元，并預(yù)計每日過剩50萬桶，不過仍維持2021年及布倫特原油長期價格預(yù)測每桶60元不變。另認(rèn)為今年下半年的油價將急升，因石油輸出國組織及盟國下周或公布每日減產(chǎn)100萬桶，而油價偏低之下，美國石油供應(yīng)今年可能下降至每日50萬桶。

該行下調(diào)內(nèi)地今年天然氣需求增長率至6%，之前預(yù)期為8.3%；預(yù)計需求放緩將令中石油及中石化的輸送收入下降，以及難以在需求高峰季節(jié)提高天然氣價格，但這將減輕兩者的進(jìn)口負(fù)擔(dān)，減少天然氣進(jìn)口損失。

該行對三大石油股最新投資評級及目標(biāo)價如下表：