高盛：予騰訊(00700)“買入”評(píng)級(jí) 上調(diào)目標(biāo)價(jià)至485港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表研究報(bào)告稱，經(jīng)過了解韓國(guó)游戲公司NEXON去年第四季業(yè)績(jī)后，該行留意到關(guān)于手機(jī)版《地下城與勇士》(Dungeon & Fighter)方面的進(jìn)展，該公司與騰訊(00700)在去年12月進(jìn)行第二輪閉門測(cè)試，其中有令人鼓舞的成果，相信游戲有機(jī)會(huì)在今年第二季末推出。但是，具體推出日期仍有機(jī)會(huì)改變?，F(xiàn)時(shí)游戲已有1700萬人預(yù)先登記，相信最少7000個(gè)核心騰訊游戲玩家已參與第二輪測(cè)試，估計(jì)手游版將復(fù)制大部分PC版受歡迎的元素，但如果游戲進(jìn)一步延遲推出或會(huì)挑戰(zhàn)玩家的耐性。

該行表示，NEXON管理層指出雖然近期用戶在線時(shí)間增加，但暫時(shí)未見PC端玩家參與度有改善，該行認(rèn)為PC游戲表現(xiàn)或受網(wǎng)吧關(guān)閉所拖累。同時(shí)，Supercell盈利自第四季起將與騰訊整合，公司最近也公布了2019年業(yè)績(jī)，其收入達(dá)到15.6億美元，同比輕微下跌，而EBITDA則由2018年的6.35億美元跌至5.77億美元，雖然與去年其收入持平，但留意到《荒野亂斗》是公司新的增長(zhǎng)引擎，因?yàn)槠淙ツ耆隊(duì)I收達(dá)2.8億美元，同時(shí)也是韓國(guó)排名首位的游戲。Supercell估算有10%的韓國(guó)人是《荒野亂斗》的活躍玩家，而公司早前也在釜山舉行了《荒野亂斗》世界賽決賽。

該行相信，Supercell是騰訊的重要資產(chǎn)，相信雙方很大機(jī)會(huì)會(huì)有更緊密、更廣泛的合作，并且認(rèn)為在發(fā)展國(guó)家的手游市場(chǎng)上對(duì)Supercell的了解更多，相信騰訊會(huì)在相關(guān)市場(chǎng)上進(jìn)行擴(kuò)展，而騰訊擁有強(qiáng)大的游戲工作室及內(nèi)地市場(chǎng)，這可為Supercell擴(kuò)展提供支持。該行表示，予騰訊“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由480港元升至485港元。