瑞銀：首予金蝶國(guó)際(00268)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)12港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布報(bào)告稱，由于金蝶國(guó)際(00268)致力執(zhí)行其云業(yè)務(wù)的策略，預(yù)期其以專利授權(quán)為基礎(chǔ)的軟件及支援業(yè)務(wù)收入將逐步下降(2019至2021年的年復(fù)合率為跌4%)，而云業(yè)務(wù)在該期間的年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)48%，帶動(dòng)整體收益的年復(fù)合增長(zhǎng)率為17%。

該行稱，對(duì)金蝶長(zhǎng)線業(yè)務(wù)增長(zhǎng)及云端企業(yè)資源規(guī)劃(ERP)的領(lǐng)導(dǎo)地位有信心，該行認(rèn)為，該股現(xiàn)價(jià)尚未反映因業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變而帶來的毛利率壓力，故首予其“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為12港元。